證券時報
張淑賢
2025-02-12 12:41
證券時報網(wǎng)訊，天風證券研報稱，1. 體育是AI眼鏡重要的應用場景之一。國產(chǎn)大模型DeepSeek-R1發(fā)布以來，市場反饋積極，強能力兼具低成本的特點，讓國產(chǎn)AI應用有望加速普及，AI眼鏡依托其1）語音和圖像交互的AI助手；2）第一視角拍照功能，出貨量有望在2025年迎來高增長。考慮到體育市場具有1）用戶具有佩戴防護眼鏡的習慣（騎行防風鏡/雪鏡/泳鏡等）；2）用戶在健身/騎行/滑雪/游泳等運動中雙手被占用不便使用手機；3）用戶在運動中有運動追蹤需求和使用AI助手的需求等特點，預計其將是AI眼鏡落地的重要場景之一。2. AI運動眼鏡的推出或侵蝕部分運動手表/手環(huán)市場，樂觀假設下，潛在市場上限或超千億元。目前市場已推出的運動眼鏡，如李未可Meta Lens S1 Pro專業(yè)運動版，在具備視覺/聽覺交互的AI助手的基礎上增加了心率血氧檢測功能，可以實現(xiàn)運動追蹤，預計未來AI運動眼鏡功能上和目前運動手表/手環(huán)有較多重合，AI運動眼鏡的推出或侵蝕部分運動手表/手環(huán)市場。3. Meta或推出AI運動眼鏡，巨頭入場或加速行業(yè)發(fā)展。Meta作為AI眼鏡頭部公司，在AI運動眼鏡市場的新品發(fā)布有望加速市場教育，助力產(chǎn)品滲透率提升。看好2025年AI運動眼鏡的發(fā)展，建議關注：a.眼鏡品牌：小米集團、英派斯等；b.芯片/模組：恒玄科技、潤欣科技等；c.渠道/鏡片：博士眼鏡、明月鏡片等。
校對：劉星瑩
