券商中國
沈寧
2025-02-05 22:06
證券時報記者 陳霞昌
今年上半年，上證指數上漲3.65%，深圳成指上漲0.1%。相比國外主要股市的上漲幅度，深滬股市整體表現不算亮眼。但在這一大盤指數背后，以科創企業為龍頭的細分指數和行業的表現，則讓投資者有了不一樣的期待。
以科創板中市值大、流動性好的50只證券組成的科創50指數為例，該指數上半年上漲4.71%，不僅跑贏上證指數，更是大幅跑贏以大盤藍籌為主的上證50指數和滬深300指數。其中，芯片企業寒武紀上漲244%成為龍頭，另有12只個股漲幅超過20%。該指數覆蓋了科創板大部分優質股票。板塊方面，通信、傳媒和計算機在申萬行業指數漲幅中排名前三，漲幅分別高達50%、42%和27%。A股上半年漲幅前20的股票，基本都集中在這幾個行業。
TMT板塊（計算機、通信、傳媒、電子）的爆發不是偶然。自年初ChatGPT爆紅之后，人工智能再次在全球卷起旋風，持續至今未見回落。這個熱潮反映到資本市場，就是投資者對與之相關的硬件、軟件和應用等上下游產業鏈公司的青睞。以微軟、蘋果和英偉達為代表的人工智能龍頭企業也是美國股市上半年表現最好的企業。
在這輪以人工智能為代表的科技創新革命中，雖然不乏渾水摸魚的企業，但從政府主管部門，到大型科技企業，再到初創企業，都對其廣闊的前景抱有極大的希望。事實上，新能源汽車、無人駕駛技術、增強現實和虛擬現實以及相關軟硬件等一系列應用都已開始在現實生活中得到實踐。雖然距離大規模使用仍有一段距離，但這些領域的企業持續吸引巨額投資，這些行業有望迎來持續性高增長。
放眼全球，各大經濟體無不期待，在后疫情時代，新一輪信息技術革命能夠帶領經濟走出高通脹或低增長的困境。在國內，從中央到地方，對于科技創新企業的扶持政策接二連三出臺。大到行業龍頭，小到初創企業，無不受惠于此。
相比科技企業的受熱捧，以房地產行業為代表的傳統行業，則相對被冷落，難有超預期的表現。應該說，房地產依然是關系國計民生的重要行業，穩地產就是穩中國經濟，但高質量發展需要擺脫對房地產的過度依賴。科技創新企業有望接棒房地產，成為經濟增長的主要推動力。
