證券時報網(wǎng)
毛軍
2025-07-09 17:30
又有基金密集“出手”降費。
進入下半年僅7個交易日，就有超20只基金官宣降費。從產(chǎn)品類型來看，有混合型基金、債券型基金、貨幣型基金，還有FOF產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)人士表示，公募費率改革持續(xù)深化，后續(xù)以基金銷售環(huán)節(jié)為核心的第三階段費率改革有望落地。在切實提高投資者獲得感的路上，基金公司還需進一步夯實“硬實力”。
進入下半年基金密集官宣降費
Wind數(shù)據(jù)顯示，進入下半年僅7個交易日，就有超20只基金官宣降費。
比如，易方達基金于7月8日發(fā)布公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財需求，降低投資者的理財成本，自7月11日起，調(diào)低旗下兩只債券基金的托管費率。其中，易方達中債新綜指（LOF）（A/C/D）的托管費年費率從0.10%降至0.05%，易方達投資級信用債債券（A/C/D）的托管費年費率從0.10%降至0.05%。據(jù)了解，今年5月，這兩只產(chǎn)品調(diào)低了管理費率，易方達中債新綜指（LOF）的管理費率為0.15%/年，易方達投資級信用債債券的管理費率為0.30%/年。
國投瑞銀基金發(fā)布公告表示，國投瑞銀瑞祥靈活配置自7月9日起，管理費率由0.90%/年調(diào)整為0.55%/年。
國泰基金也發(fā)布公告稱，自7月8日起，國泰農(nóng)惠定期開放年管理費率由0.40%降低至0.30%，年托管費率由0.10%降至0.05%。
富國基金發(fā)布公告稱，自7月1日起，富國鑫匯養(yǎng)老目標日期2025一年持有A類基金份額的管理費年費率由0.60%調(diào)整為0.40%，Y類基金份額的管理費年費率由0.30%調(diào)整為0.20%。
此外，德邦德利貨幣A、東吳增鑫寶A、國聯(lián)現(xiàn)金添利、財通財通寶A、銀河水星現(xiàn)金添利等一些貨幣型基金近日也調(diào)降了管理費率、托管費率、銷售服務費率。
還有不少基金推出費率優(yōu)惠。比如，7月9日，富國基金發(fā)布公告稱，自7月9日起，對富國雙利增強債券E的銷售服務費進行優(yōu)惠，由0.10%變?yōu)?.01%。7月8日，東方紅資產(chǎn)管理發(fā)布公告稱，決定自7月8日（含）起至8月8日（含），東方紅益鑫純債E原年銷售服務費率0.20%，優(yōu)惠后年銷售服務費率為0.01%。
低費率產(chǎn)品擴至超千只
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前，管理費年費率在0.15%及其以下的基金產(chǎn)品數(shù)量達1050只。
今年以來，易方達中債新綜合債券指數(shù)基金、興業(yè)中高等級信用債、平安中債-中高等級公司債利差因子ETF、興業(yè)穩(wěn)固收益一年、泰信天天收益、華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF、博時中證成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈成份ETF等近30只基金主動將費率降低至0.15%及其以下的低費率區(qū)間。
在監(jiān)管層穩(wěn)步推進公募降費的背景下，第一階段的管理費用改革、第二階段的交易費用改革均已落地，第三階段降費則瞄準基金銷售環(huán)節(jié)。中國證監(jiān)會主席吳清表示，2025年起將進一步降低基金銷售費率，預計每年為投資者節(jié)約約450億元費用。
“下一步改革可優(yōu)先突破銷售服務費與贖回費環(huán)節(jié)。降低銷售服務費，規(guī)范銷售機構(gòu)收費，合理調(diào)降尾隨傭金分成，減輕投資者負擔。對于贖回費，可按持有期限進行更精細化的設置，鼓勵長期投資。”北京一位權(quán)益投資總監(jiān)建議，平衡機構(gòu)與投資者利益，監(jiān)管要把握降費節(jié)奏，給機構(gòu)緩沖的時間。機構(gòu)自身也需降本增效，優(yōu)化運營流程；發(fā)力投研、提升業(yè)績，以優(yōu)質(zhì)業(yè)績吸引投資者，實現(xiàn)規(guī)模與效益雙增長。
滬上一位基金行業(yè)研究人士也表示，目前銷售服務費仍較為固定，未來可能會出現(xiàn)可浮動的銷售服務費。例如，可根據(jù)投資者持有時長來進行階梯型收費。另外，部分產(chǎn)品客戶維護費過高，擠壓基金管理人生存空間，未來或可出臺相關(guān)制度進行優(yōu)化。而平衡機構(gòu)利益與向投資者讓利的關(guān)鍵在于打破二者的“零和博弈”，比如通過“買方投顧”方式，讓機構(gòu)和投資者利益共享、風險共擔，從而實現(xiàn)機構(gòu)和投資者的雙贏。
