數據寶
陳見南
2025-07-09 12:34
7月8日，滬指盤中在券商、石油等板塊的帶動下強勢上揚，再次逼近3500點大關，續創年內新高，深證成指、創業板指均走強。截至收盤，滬指漲0.7%報3497.48點，深證成指漲1.47%報10588.39點，創業板指漲2.39%報2181.08點，科創50指數漲1.4%，滬深北三市合計成交14747億元，較此前一日增加近2500億元。行業方面，半導體、有色、鋼鐵、建材、化工、券商、汽車等板塊拉升，光伏產業鏈、PCB概念、消費電子概念等強勢，保險、銀行、電力板塊小幅走低。
東莞證券表示，7月屬于“關稅談判期、經濟觀察期、存量政策落地期、增量政策醞釀期”，關注7月底中央政治局會議定調。海外來看，雖然后續關稅對基本面的影響仍存很大的不確定性，但對資本市場的影響逐漸趨于緩和，A股面臨的外部環境擾動降低?？紤]到國內經濟維持韌性表現，中美釋放緩和信號，短線積極情緒有望延續。
今日投資機會解析
光伏“反內卷”信號明確
近期光伏行業“反內卷”行動已上升至國家戰略層面，行業積極信號持續醞釀，重點聚焦硅料環節的產能整合，同時強化產業鏈價格監管。
國元證券表示，當前行業處于周期底部，未來政策力度將成為影響行業走勢的關鍵變量。中長期來看，光伏行業將進入高質量發展階段，技術升級和市場格局優化將成為企業競爭的核心要素。建議關注前期回調充分、α明確的硅料、玻璃、電池片環節，其次是新技術及主鏈頭部廠商。
外儲能逆變器開啟增長新階段
據光儲星球公眾號報道，澳大利亞政府計劃投入23億澳元財政支出，推出戶儲激進補貼政策“戶用儲能優惠計劃”，承諾減少用戶安裝戶儲系統30%費用支出，目標到2030年實現100萬套新增戶儲裝機。此外，5月東南亞、中東等新興市場景氣度走高，歐洲方面，東歐同環比高增，其余地區復蘇情況分化。
中信證券表示，當前海外戶儲和工商儲處于行業困境反轉拐點，庫存積壓消解+下游份額集中+亞非拉需求由點及面釋放，預計頭部企業二季度改善幅度較大且超市場預期，全年業績重回高增區間。澳洲、歐洲及新興市場復蘇，小逆變器廠家二季度出貨同環比普遍高增，且后續指引仍然積極，海外儲能逆變器行業開啟增長新階段。
高溫受益板塊受關注
2025年的夏季可能是全國甚至全球近十年最炎熱夏季，我國2025年6月氣溫突破歷史同期極值，首個高溫日比去年提前約兩周出現。在“熱穹頂”效應和全球變暖的共同作用下，北半球普遍出現異常高溫現象。
中信證券認為，一方面持續的高溫會觸發投資者的肌肉記憶進行提前定價，另一方面7月中旬的臺風、降雨可能也會帶來臨時的買點。當下較為受益的板塊包括：1）電力鏈：夏季高溫時用電需求攀升，疊加煤炭成本二季度同比大幅下滑，火電板塊值得繼續關注，同時用電負荷激增拉動調度需求，智能電網也將受益；2）食品飲料：高溫對于啤酒、茶飲旺季消費的拉動存在一定促進作用，而降水量過高則存在負面影響，此外互聯網即時零售補貼內卷的升級將使得現制茶飲品牌充分受益；3）防曬防暑：防曬用品和防暑藥物是直接受益的品種；4）空調鏈：優先關注供給受限存在漲價邏輯的制冷劑，空調和制冷零部件公司也值得關注。
其他影響市場的消息
央行：正積極研究推進債市對外開放其他措施
中國人民銀行金融市場司副司長江會芬7月8日在“債券通周年論壇2025”上表示，中國人民銀行正在積極研究推進債券市場對外開放的其他措施。一是深化拓展境內外金融市場聯通合作，進一步推動人民幣債券成為全球高質量流動性資產。二是提升跨境投融資的便利化水平，推動建立面向境外投資者的一站式開戶平臺，與財稅部門共同推動明確面向境外投資者的后續免稅安排。三是豐富離岸人民幣金融市場的產品體系，提升市場流動性，推動在岸與離岸人民幣市場形成良性循環。
三部門聯合發文支持零碳園區建設
國家發展改革委、工業和信息化部、國家能源局日前印發《關于開展零碳園區建設的通知》，明確了加快園區用能結構轉型、大力推進園區節能降碳等八項重點任務，旨在支持有條件的地區率先建成一批零碳園區，逐步完善相關規劃設計、技術裝備、商業模式和管理規范，有計劃、分步驟推進各類園區低碳化零碳化改造，助力園區和企業減碳增效，為實現碳達峰碳中和目標提供堅實有力支撐。
《通知》提出，國家發展改革委將統籌利用現有資金渠道支持零碳園區建設，鼓勵各地區對零碳園區建設給予資金支持，通過地方政府專項債券資金等支持符合條件的項目。鼓勵政策性銀行對符合條件的項目給予中長期信貸支持。支持符合條件的企業發行債券用于零碳園區建設。
2025國際低空經濟博覽會將于7月23日開幕
2025國際低空經濟博覽會展前新聞發布會7月8日在上海舉行。記者從發布會上獲悉，2025國際低空經濟博覽會將于7月23日至7月26日舉辦，展會面積6萬平方米，30多場論壇活動，預計吸引參觀人數超5萬人次。參展商數量近300家，大疆、普宙、兵器集團、騰盾科創、中國郵政速遞物流、聯合飛機、沃飛長空、合肥合翼等知名企業將亮相。低空產業鏈上，上海碳纖維復合材料創新研究院等新材料展商、宗申航發等新能源動力展商、華測導航等新技術展商將參展。
特朗普稱將上調銅關稅至50%
據新華社消息，美國總統特朗普8日表示，將對所有進口到美國的銅征收50%的新關稅，但沒有透露新關稅生效具體時間。
特朗普還表示，美國政府正打算對藥品、半導體以及其他多個特定行業征收新的關稅，并舉例說，可能會對外國制造的藥品征收高達200%的新關稅。但他表示，這一新關稅可能不會在短期內生效，目的是給制藥企業遷到美國留出一定時間。
