證券時報網
葉玲珍
2025-07-07 23:02
首批10只科創債ETF基金今日正式開售，全部實現一日結束募集。
盡管首批科創債ETF產品中有7只設定只賣一日，3只原計劃銷售“多日”，但在機構投資者濃厚參與的背景下，首批科創債ETF銷售火爆，券商中國記者從渠道方獲悉，科創債ETF廣發、科創債ETF南方、鵬華上證AAA科創債ETF等首批10只產品僅用一天時間提前結束募集。
超預期火爆，首批產品迎來機構資金搶購
今日，包括廣發、南方、鵬華、華夏、易方達等首批10只科創債ETF正式開售，稀缺的賽道型產品引起了機構投資者的廣泛關注。從發行檔期來看，包括科創債ETF廣發等7只產品的發行檔期僅7月7日一天，另外三只產品原計劃最晚銷售到7月11日以及7月18日。但機構投資者火爆參與，上述設定只賣一天的產品今日已結束募集。
與此同時，原計劃銷售到7月18日的科創債ETF南方、以及計劃銷售到7月11日的景順長城、嘉實基金旗下的科創債產品也發布公告，宣布一日結束募集。這意味著首批10只科創債ETF基金已全部實現一日結募。以南方基金為例，7月7日晚間，南方基金發布公告表示，南方中證AAA科技創新公司債交易基金于2025年7 月7日開始募集，原定募集截止日為2025年7月18日。為了更好地維護基金份額持有人利益，基金的募集截止日提前至2025年7月7日， 并自2025年7月8日起不再接受認購申請，提前結束募集。
據悉，首批科創債ETF的發行，是基金公司在政策支持下的一次快速布局。2025年5月，央行與證監會聯合發文支持科創債發行，6月陸家嘴論壇上證監會明確要求“加快推出科創債ETF”，隨后多家公募基金迅速上報科創債ETF。從7月2日產品獲批，到7月7日發行并一日售罄，代表了市場參與各方對科創債ETF這一創新產品的高度重視。上述產品閃電發行閃電募集完畢的火爆銷售現象，凸顯出機構資金的入局以及市場對該類產品的濃厚興趣。
策略容量大，補位債券基金投資工具空白
科創債ETF的稀缺性以及填補債券投資工具上的空白領域，成為該類產品火爆銷售背后的核心因素。
據悉，從目標投向上看，首批科創債ETF精選上證AAA科技創新公司債指數、中證AAA科技創新公司債指數或深證AAA科技創新公司債指數作為跟蹤指數，例如科創債ETF廣發跟蹤的標的指數是上證AAA科技創新公司債指數，該指數是從上交所上市的科技創新公司債中選取主體評級AAA，隱含評級AA+及以上的債券作為成份券。
從上證AAA科技創新公司債指數的成份券情況和業績表現來看，該指數具有策略容量大、有增長空間、成份券信用資質好、收益彈性較強等優點。截至6月30日，上證AAA科創公司債指數的成份券合計規模超8500億元，央國企合計占比在99%以上。業績表現上，該指數自基日（2022年6月30日）以來凈值增長14.20%，同期萬得中長期純債型指數的漲幅為9.93%，展現出較強的收益彈性。
科創債ETF南方(159700)則以中證AAA科創債指數為跟蹤標的，聚焦滬深交易所上市、主體信用評級AAA的科技創新公司債，為市場提供高效、透明、低成本的科技金融資產配置工具。從市場規模上看，中證AAA科創債指數市值規模超過1萬億元，成份券數量超800只，覆蓋央企、國企及優質科技民企，兼具高信用資質與分散化優勢。在當前利率窄幅震蕩環境下，AAA級科創債的票息收益優勢凸顯。
關于科創債ETF基金發行的火爆現象，科創債ETF廣發的基金經理洪志表示，以ETF為載體布局科創債指數具有三大特點：一是費率和門檻較低，如科創債ETF廣發的管理費率+托管費率僅0.2%/年，同時允許以小額資金參與高門檻的科創債市場，降低了投資者的交易成本和投資門檻。二是分散風險。科創債ETF跟蹤的是一籃子信用評級為AAA的科創債券，通過指數化投資有效地分散了單一債券的違約風險對基金凈值的潛在沖擊。三是流動性優勢，交易便捷高效。ETF可在二級市場像股票一樣買賣，流動性遠高于單只債券，且相關ETF做市商提供雙向報價，提升交易效率。
南方基金認為，本次發售的科創債ETF南方(159700)對于推進公募行業填補“科技金融”債券基金領域的空白以及助力推動科技金融高質量發展、深入踐行“科技金融”大文章具有重大意義，也為年金、保險、理財子、私募等專業機構以及個人客戶投資場內科創債提供了更加透明和高效的參與方式，發展前景較為廣闊。未來，通過指數化工具助力科技產業與資本市場深度融合，南方基金將進一步服務實體經濟高質量發展。
鵬華固收團隊表示，科創債ETF的推出，在整個債券ETF體系中起到了關鍵的結構性補位作用，不僅填補了產品維度上的空白，更是投資工具在主題類型、信用產品、科技屬性這三個維度的融合創新，為債券投資者提供了一個對接國家戰略、服務科技企業的標準化工具。
業內人士也強調，在政策層面，正持續釋放政策紅利，為科創債ETF的長期發展提供堅實支撐。中國證監會在《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》中明確提出，要“加大多層次債券市場對科技創新的支持力度”。與此同時，財政部、央行等多部門協同出臺稅收優惠、再貸款支持等配套措施，形成“政策組合拳”，為科創債ETF的發行創造更優環境。
校對：王錦程
