證券時報網
李志強
2025-05-16 12:47
科創債承銷哪家強？
中證協公布的最新數據顯示，今年一季度，一共有40家券商作為科技創新債券主承銷商，承銷107只債券，合計金額1042.93億元。不論是承銷金額還是承銷家數，位居前三的都是中信證券、中信建投、國泰海通。2024年，60家券商承銷了超6000億元的科創債。
科創債于2021年開始試點，最近因打造債市科技板而備受關注。“積極參與承銷和投資商業銀行和科創企業發行的科技創新債券，不斷加大對科創企業和科創用途資金需求的支持力度。未來，將充分發揮全牌照業務優勢，助力債券市場發展。”華泰證券表示。
中信證券位居榜首
5月14日，中國證券業協會發布了2025年一季度證券公司債券（含企業債券）承銷業務專項統計，其中就有科創債承銷情況的排名。數據顯示，2025年一季度作為科技創新債券主承銷商的證券公司共40家，承銷107只債券，合計金額1042.93億元。
從承銷家數來看，排名前5的券商依次是中信證券、中信建投、國泰海通、中金公司以及華泰聯合。從承銷金額來看，排名前5的仍然是中信證券、中信建投、國泰海通、中金公司以及華泰聯合。
數據顯示，2024年度作為科技創新債券主承銷商的證券公司共60家，承銷539只債券，合計金額6136.86億元。不論是承銷家數還是承銷金額，排名前5的券商仍然是中信證券、中信建投、國泰海通、中金公司以及華泰聯合。目前來看，科創債承銷領域的市場格局比較穩定。
中信證券表示，在交易所債券市場，自2021年科技創新債券試點以來，中信證券已累計協助161家企業發行617只科技創新債券，合計融資規模7888億元。在銀行間債券市場，5月7日交易商協會發布推出科技創新債券的通知，中信證券集中參與魯信創投、山東宏橋、亦莊國投、蘇州金合盛共4只首批科技創新債券，其中3只擔任牽頭主承銷商，承銷只數和規模排名證券公司首位。
國泰海通證券稱，自2021年科技創新債券試點以來，深耕科創債券業務。在交易所市場，已累計協助164家企業發行529只科創債券，融資規模7698.57億元；在銀行間市場，已累計協助22家企業發行39只科技創新票據，融資規模406.2億元。
起源于4年前
科創債雖然現在才在市場上有比較高的關注度，但其實早在2021年就已經開始試點。
2021年3月，科創債試點工作正式啟動。在發展初期，監管層將科創債納入創新創業債框架，引導優質企業發行科創用途公司債券。
2022年5月，中國銀行間市場交易商協會發布《關于升級推出科創票據相關事宜的通知》，上海證券交易所和深圳證券交易所分別發布《上海證券交易所公司債券發行上市審核規則適用指引第4號——科技創新公司債券》和《公司債券創新品種業務指引第6號——科技創新公司債券》，科創票據與科技創新公司債正式落地。
2024年12月27日，滬、深、北交易所同步發行的《公司債券發行上市審核指引——專項品種公司債券（2024年修訂）》，對公司債券市場創新債券品種發行上市審核規則體系進行了更新。其中，科創債市場提升了科創企業類發行人認定指標，也拓寬了科創投資類、科創孵化類發行人主體范圍。
2025年5月7日，央行、證監會發布《關于支持發行科技創新債券有關事宜的公告》（中國人民銀行中國證監會公告〔2025〕8號）。支持金融機構、科技型企業、股權投資機構三類機構發行科創債，完善科技創新債券風險分散分擔機制。
從發行規模來看，2021—2023年，科創債歷年發行規模分別為324.45億元、1081.10億元和3622.20億元。規模增長較為迅速。
券商下一步業務打法
科創債無疑將會是券商下一步的一個重要業務方向，如何繼續發力，各家可能略有不同。
國泰海通證券稱，將構建覆蓋科創鏈全生命周期的綜合金融服務矩陣，發揮“投資+投行+投研”一體化優勢，為處于不同發展階段的科創企業提供高質量、全鏈條、差異化的全生命周期綜合金融服務。在前端孵化中，聯合政府產業基金、創業投資機構，挖掘早期科創項目。在中端賦能中，為成長型科創企業定制債券融資、股權融資方案。在后端助力中，為成熟型科創企業提供IPO保薦、并購重組等金融服務。
銀河證券表示，未來將及時響應監管號召，發揮銀行間綜合做市商的市場優勢，始終深化支持銀行間債券市場“科技板”，踐行金融服務實體經濟的宗旨，做好科技金融大文章，提升金融服務實體經濟質效，強化對科創企業的全方位支持。
東方證券稱，未來將積極參與科技創新債券發行，助力債券市場對科技領域的融資支持效能，進一步擴大證券公司支持科創、服務新質生產力的覆蓋面，持續做好包括科技金融在內的金融“五篇大文章”。
排版：劉珺宇???
校對：楊舒欣???
