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馬傳茂
2025-02-13 12:33
機構指出：醫療健康產業正處于數字化轉型與智能化升級的變革期。2025年年初以來，多家海外AI醫療公司關注度大幅提升，ARK Invest近期所發布的《Big Ideas 2025》提到利用人工智能來“操作”數據將顛覆診斷、藥物發現和治療，中國醫療健康產業正迎來自身的“DeepSeek時刻”。
核心邏輯
1．DeepSeek-R1一經推出，低成本優勢以及復雜問題處理、專業查詢分析、數據深度挖掘等能力賦予其在醫藥領域的應用潛能，目前已有多家國產醫藥企業接入或達成合作，如泓博醫藥與DeepSeek合作開發AI應用，優化藥物研發中的分子設計、合成等環節，提高藥物開發效率；恒瑞醫藥已開展各體系、部門的AI應用工作；包括智云健康等醫療數智企業將DeepSeek集成到自研AI系統中，增強其產品的數據挖掘、精準度、管理效率等，實現技術和產品雙層面的升級。
2．AI醫藥產業鏈各環節加速發展，持續看好AI+醫療在影像、研發、健康管理、臨床決策等方面的革命性潛力。醫療AI技術在縮短基礎研究和新藥研發周期、降低開發成本、提高影像精度和診斷效率、實現遠程智能監測管理以及人機交互等方面具備極高的應用潛力。
3．AI+醫藥，有望成為醫藥2025年投資主線之一，AI應用領域廣泛，涵蓋藥物研發、醫學影像輔助診斷、慢病管理和健康監測以及大數據平臺和算力服務等多個環節，技術突破和商業化落地將帶來巨大投資機會。
4．在制藥端，AI在臨床前藥物發現領域已取得顯著進展，同時在臨床試驗中的患者篩選與管理等方面也得到一定應用。在醫療端，國內數據規范化進程正在推進（如電子病歷評級），同時在診斷服務、醫療設備、醫院管理及精準診斷等領域也顯現出一定的應用潛力。總體而言，AI醫療與AI制藥市場潛力巨大，是AI技術最重要的應用領域之一。考慮到海外部分AI制藥/醫療對標企業極高的估值，國內AI制藥/醫療領域具備廣闊前景及想象空間。
利好個股
方正證券認為，國內企業加速AI布局促進研發效率提升和成本優化，持續看好AI+醫療的革命性潛力，建議關注：1）AI+診斷：聯影醫療、邁瑞醫療、迪安診斷、金域醫學、潤達醫療；2）AI+研發：華大基因、藥石科技等；3）AI+健康管理：美年健康、微醫控股等；4）AI+機器人：微創機器人、威高股份等；5）AI+臨床支持：潤達醫療、東軟集團等。
本文內容精選自以下研報：
《方正證券：醫藥生物行業周報：DeepSeek帶來AI算力平權，助力醫療AI應用端加速轉化落地》
《國信證券：醫藥生物行業重大事件點評：“AI+醫療保健”應用場景梳理》
《中郵證券：醫藥生物行業周報：美股“AI+醫療”板塊爆發，看好AI助力國內醫療行業全面智能化升級》
校對：趙燕
