證券時報網
曾劍
2025-02-12 22:42
通脹數據爆表，美股低開。
當地時間2月12日，美股三大股指集體低開，截至發稿，道指跌0.88%，標普500指數跌1.02%，納指跌1.11%。
大型科技股普跌，英偉達跌近2%，微軟、亞馬遜、谷歌A、博通跌超1%，蘋果、臉書母公司Meta小幅下跌；特斯拉漲近1%。
經濟數據方面，美國勞工統計局公布的數據顯示，美國1月消費者價格指數（CPI）同比增長3%，預期為增長2.9%，前值為增長2.9%；1月CPI環比增長0.5%，預期為增長0.3%，前值為增長0.4%。
美國1月核心CPI同比增長3.3%，預期為3.1%，前值為3.2%。1月核心CPI環比增長0.4%，預期為0.3%，前值為0.2%。
美國勞工統計局表示，住房成本繼續成為通脹的一個問題，當月上漲0.4%，占CPI總漲幅的30%左右。此外，肉類、家禽、魚類和蛋類等的分項指數上升，蛋類指數上升了15.2%。這是自2015年6月以來雞蛋指數的最大漲幅，約占每月家庭食品增長總量的三分之二。
值得注意的是，美國勞工統計局更新了權重和季節性調整因素，這是政府用來從數據中剔除季節性波動以反映2024年價格變動的模型。上個月CPI的上漲可能部分反映了企業在年初推動的價格上漲。企業也可能因為預計進口商品將被征收更高、更廣泛的關稅而先發制人地提高價格。
數據公布后，交易員現預計美聯儲將減少政策寬松力度。交易員將下次美聯儲降息時間從9月調整至12月。
利率期貨交易員目前預計，美聯儲到12月利率下調幅度僅為26個基點，低于數據公布前的約37個基點，這意味著今年僅會有一次25個基點的降息。
市場上，現貨黃金一度小幅跳水，隨后又快速反彈，逼近翻紅；倫敦銀現大幅拉升，漲近1%。
非美貨幣普跌，歐元兌美元EUR/USD短線下挫40點，英鎊兌美元GBP/USD短線下挫近70點，美元兌日元USD/JPY短線上揚近120點。
此外，加密貨幣全線走低，比特幣、以太坊日內一度跌超2%，近24小時內，加密貨幣市場近14萬人爆倉。
高盛分析師Whitney Watson表示，今天公布的通脹數據可能會進一步鞏固美聯儲謹慎的寬松政策路徑。穩健的勞動力市場也為美聯儲保持耐心提供了空間。美聯儲目前可能會維持觀望模式，預計在下月的會議上會維持利率不變。
Pepperstone的分析師Michael Brown表示，目前看來，2025年上半年降息的可能性很小。他表示：“對聯邦公開市場委員會來說，1月份的美國CPI數據將是一個嚴峻的數據，盡管它很可能受到一次性因素的影響，比如年初經常出現的典型的大幅價格上漲。鑒于這些數據表明，抑制通脹的進展已經停滯，寬松周期暫停更長時間的可能性現在已經上升。”
就在前一天，美聯儲主席鮑威爾表示，在利率問題上，美聯儲可能會暫停一段時間。
納斯達克中國指數盤初拉升，截至發稿，該指數漲約1.5%。熱門中概股多數上漲，房多多一度漲超25%，貝殼漲近8%，網易有道漲超6%，富途控股漲超5%，阿里巴巴漲近4%，理想汽車、嗶哩嗶哩、小鵬汽車漲超3%，百度漲超2%，蔚來漲超1%；京東跌超3%。
值得一提的是，A股市場地產股今日尾盤大漲，截至收盤，特發服務漲超10%，萬科A、臥龍地產漲停。港股方面，融創中國漲近21%，融信中國漲20%，萬科企業漲近17%，世茂集團漲超15%，佳兆業集團漲逾13%。
消息面上，目前各省級地方兩會已落幕，按照已發布的各地政府工作報告中房地產行業的闡述，各地方主要從房地產發展新模式、止跌回穩等方面部署相關工作。
同時，隨著房地產新政的不斷推出，房地產市場回暖趨勢明顯，春節后多地土地市場出現近年少有的火熱，房地產企業拿地積極。
中指研究院報告顯示，2025年1月，北京、深圳、上海等一線城市土地掛牌及成交均較為活躍，一線城市住宅和商辦用地土地出讓金同比增長超10%。1月，TOP100企業拿地總額1210.7億元，同比增長41.4%，相較上年由負轉正。
銀河證券指出，地方兩會主要針對行業發展模式，樓市的需求、庫存、供給等多個方面進行相關闡述。在多方面共同努力下，效果或將逐漸顯現，因此地產行業估值或將抬升。頭部房企展現優秀的運營管理能力具有資金優勢，市占率有望進一步抬升。
校對：彭其華
