證券時報網
阮潤生
2025-02-07 21:22
證券時報記者 吳少龍
嚴重財務造假，觸及重大違法強制退市情形，公司股票可能被實施重大違法強制退市。
2025年2月7日，普利制藥發布關于公司股票可能被實施重大違法強制退市及可轉換公司債券交易相關事項的第五次風險提示公告。
業內人士提醒，對于這類明確提示投資風險的個股，投資者應高度警惕，切莫立于危墻之下。上市公司通過公告提示風險，并非走個形式，一旦強制退市成為事實，投資者可能會遭遇巨大損失。在明知上市公司被立案調查的情況下仍買入股票，即便后續虛假陳述被查實，也可能因為投資決定與虛假陳述之間的交易因果關系不成立，而難以獲得索賠。
可能被實施重大違法強制退市
根據公告，普利制藥于2025年1月4日收到中國證監會下發的《行政處罰事先告知書》。根據《行政處罰事先告知書》認定的事項，公司2021年、2022年年度報告存在虛假記載，同時，2021年、2022年虛假記載的營業收入金額合計達10.31億元，且占該兩年披露的年度營業收入合計金額的31.08%；虛假記載的利潤總額金額合計達695,435,693.01元，且占該兩年披露的年度利潤總額合計金額的76.72%。
根據前述《行政處罰事先告知書》認定的事項，公司可能觸及《深圳證券交易所創業板股票上市規則（2024年修訂）》規定的“公司披露的利潤總額連續兩年均存在虛假記載，虛假記載的利潤總額金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露的年度利潤總額合計金額的50%”的重大違法強制退市情形，公司股票可能被實施重大違法強制退市。
自2025年1月7日起，普利制藥股票被實施退市風險警示。根據《深圳證券交易所創業板股票上市規則》，如根據正式的處罰決定書結論，公司觸及重大違法強制退市情形，公司股票將被終止上市。并根據《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第15號——可轉換公司債券》規定，若上市公司股票被終止上市的，可轉債同步終止上市或者掛牌。
公司債務償付壓力凸顯
記者觀察到，公司經營業績持續大幅下滑，凈利潤出現虧損，債務償付壓力凸顯。
公司2023年年報顯示，普利制藥2023年歸母凈利潤0.86億元，同比下滑70.87%，扣非后歸母凈利潤虧損0.13億元，同比下滑104.61%。另外，公司2024年第三季度報告顯示，公司2024年前三季度歸母凈利潤虧損0.98億元，同比下滑204.89%，扣非后歸母凈利潤虧損1.25億元，同比下滑397.45%，截至2024年9月30日，公司貨幣資金余額3.31億元，短期借款3.03億元，一年內到期的非流動負債5.41億元，長期借款13.27億元，應付債券5.47億元。
2025年1月7日，公司發布中證鵬元關于下調海南普利制藥股份有限公司主體及普利轉債信用等級的公告，中證鵬元將公司主體信用等級及“普利轉債”信用等級均由A下調至BBB+，評級展望下調至負面。中證鵬元表示本次評級下調主要是基于：因2021年、2022年財務造假被證監會出具《行政處罰事先告知書》，公司股票及可轉債存在退市風險，2024年前三季度公司凈利潤虧損，同時可動用的貨幣資金較少，待償還的短期債務及“普利轉債”規模均較大，疊加大額罰款支出以及可能面臨的銀行借款續貸壓力，后續面臨較大的流動性風險和償債壓力。
普利制藥公告稱，2025年2月9日起，公司可轉換公司債券將進入回售期（最后兩個計息年度）。回售期內，若公司股票在任意連續三十個交易日收盤價低于當期轉股價格的70%，公司將面臨提前兌付申請回售部分可轉債本息的可能，屆時可能存在無法全額兌付的風險。
公告顯示，*ST普利自2024年7月以來在各項公告中持續提示若后續經中國證監會行政處罰認定的事實，公司觸及重大違法強制退市情形，公司股票存在被實施重大違法強制退市的風險。同時，根據規定，若上市公司股票被終止上市的，可轉債同步終止上市或者掛牌。自2024年7月以來*ST普利累計提示重大違法強制退市風險已多達40多次。
立體化追責進行中
對財務造假“零容忍”是鮮明的監管立場。2024年4月，國務院發布資本市場新“國九條”，明確要嚴肅整治財務造假等重點領域違法違規行為，尤其是嚴格退市執行，嚴厲打擊財務造假等惡意規避退市的行為。2024年7月，中國證監會、公安部、財政部、中國人民銀行、金融監管總局、國務院國資委等六部委聯合印發《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》，財務造假嚴重擾亂資本市場秩序、動搖投資者信心，要求加大全方位立體化追責力度。強化行政追責威懾力，對欺詐發行、嚴重財務造假的公司依法堅決予以退市，強化對相關機構和個人追責；推動加大刑事追責力度，加大對控股股東、實際控制人組織實施財務造假、侵占上市公司財產等行為的刑事追責力度等；推動完善民事追責支持機制，進一步提高違法成本。
2024年8月，最高人民檢察院經濟犯罪檢察廳發布《關于辦理財務造假犯罪案件有關問題的解答》，明確了財務造假犯罪案件事實認定、法律適用重點問題。
近期從嚴從快查辦的惡性違法違規案件，釋放出強烈的“嚴監管”信號。證監會和交易所正通過加大立體追責力度等手段，嚴懲欺詐發行、財務造假等資本市場“毒瘤”，切實維護市場誠信基礎，保障投資者合法權益。
近年來，退市過程中投資者賠償救濟機制也在持續完善，舉措也越來越多元，示范判決、特別代表人訴訟、支持訴訟、先行賠付等投保措施均不斷有案例落地。
記者了解到，在本案中，因*ST普利財務造假行為承受損失的適格投資者，可以采取多種手段要求上市公司及負有責任的相關人員依法賠償投資者損失，積極維護自身權益。
校對：劉星瑩
