券商中國
譚楚丹
2025-02-06 13:03
進入2025年，已有7家公募機構對旗下27只ETF（交易型開放式指數基金）的場內簡稱或擴位證券簡稱進行“標準化”更名。看似尋常的簡稱調整，實則暴露出部分ETF簡稱存在雷同、冗余、不易辨識等問題。
近年來，ETF市場迎來爆發式增長，截至2025年2月5日，全市場ETF數量已突破1000只，總規模超過3.7萬億元。不過，在快速擴容的同時，ETF命名亂象也逐漸顯現，給投資者帶來了諸多困擾。
其一，部分ETF簡稱與標的指數不匹配，容易造成混淆。比如，“恒生科技30ETF”和“恒生科技ETF”看似不同，實則二者均跟蹤恒生科技指數；再比如，同樣名為“碳中和50ETF”的2只產品，其實分別跟蹤中證內地低碳經濟主題指數和中證環保產業50指數。
其二，部分ETF簡稱冗長且復雜，可能增加記憶負擔。例如，“滬港深300ETF基金”中的“ETF”已包含“基金”含義，再加上“基金”二字顯得多余；部分ETF命名過分追求“高大上”，在簡稱中加入了“優選”“超級成長”等修飾詞，模糊了產品真實的風險收益特征。
其三，部分ETF簡稱缺乏關鍵信息，導致產品辨識度較低。例如，300ETF、滬深300ETF、滬深300指數ETF都跟蹤滬深300指數，但簡稱中未明確管理人信息，致使投資者難以快速識別發行主體。
通常情況下，投資者在搜索或下單交易ETF時，首先看到的是ETF簡稱，上述隨意化命名增加篩選難度、營銷化命名掩蓋產品本質、同質化命名導致辨識度不高等問題，既增加了投資者辨識成本，也降低了市場運行效率，亟待通過規范化命名來解決。
為改善投資者體驗，2025年以來，多家公募機構采用“標的指數+ETF+管理人名稱”的方式變更旗下ETF簡稱，甚至有機構一次性對17只產品更名，旨在使ETF簡稱更加清晰、簡明、易辨識，便利投資者開展ETF投資。
需要注意的是，“標準化”更名雖是提升投資者體驗的重要一步，但其在過渡期可能帶來的認知偏差、市場混淆、成本增加等影響不容忽視。因此，筆者認為，與其事后更名，不如事前規范，公募機構可從三方面發力，有效推動ETF簡稱規范化，為ETF市場的長期健康發展奠定堅實基礎。
第一，公募機構需從營銷驅動轉向注重競爭力提升。摒棄花哨命名、過度包裝等吸引眼球的短期行為，專注于指數跟蹤精度、流動性、費率結構等核心競爭力的培育，提升ETF內在價值，真正構建起以長期持有體驗為導向的產品“貨架”。
第二，在設計之初，公募機構就需明晰ETF產品定位、規范簡稱。嚴格按照基金的投資標的、投資策略等要素來確定產品簡稱，在確保簡稱與產品實際投資內容相符的同時，充分考慮簡稱的準確性、簡潔性和辨識度，從而降低投資者信息獲取成本，提高投資決策效率。
第三，公募機構需加強投資者教育。提升投資者的金融素養，幫助其更好地理解ETF命名含義；引導投資者做出更符合自身風險偏好和投資目標的決策，減少因誤解導致的投資失誤，增強投資者對ETF的信任感和認可度。
