證券時報
吳少龍
2025-02-05 23:29
1月7日，國務院金融穩定發展委員會召開第十四次會議，研究緩解中小企業融資難融資貴問題，部署相關工作，這彰顯了金融委對該問題的高度重視。
中小企業是建設現代化經濟體系、推動經濟實現高質量發展的重要基礎，在支撐就業、穩定增長、改善民生等方面發揮著重要作用。為此，會議指出，要堅持“兩個毫不動搖”，充分認識金融支持中小企業發展的重要性，持續加大支持力度，切實緩解融資難融資貴問題。
近年來，在緩解中小企業融資難融資貴問題上，黨中央、國務院出臺了一系列政策，金融監管部門也根據各自職責分工和實際情況，積極出臺新舉措，如實施定向降準、開展中期借貸便利、增加再貸款再貼現額度等，從資金供給上予以保障；在金融機構的設立上予以大力支持，擴大民營銀行試點范圍，增設村鎮銀行、社區支行、小微支行等，充分發揮不同金融機構在支持中小企業融資方面的功能作用；通過降低貸款風險權重，減少資本占用，多種渠道補充資本，增強銀行機構信貸擴充能力和抵御風險能力；通過提高不良貸款容忍度，實行盡職免責等，提升基層銀行對中小企業“敢貸、愿貸”的積極性；通過加強與稅務等部門合作，推廣“稅易貸”、“信易貸”產品，以及推出無還本續貸業務，降低企業融資成本，等等。這些措施的有效實施，使得中小企業融資難融資貴問題得以有效緩解。
數據顯示，2019年10月末，普惠型小微企業貸款余額同比增長23.3%，比全部貸款增速高近11個百分點。此前，銀保監會副主席黃洪曾表示，2019年9月末普惠型小微企業綜合融資成本降幅超過了1個百分點，五家大型銀行小微企業貸款余額2.52萬億元，增幅達到47.9%，超額完成全年目標。
應該說，成績的取得來之不易，是多方政策協調發力、共同作用的結果。但中小企業融資難融資貴問題依然比較突出，尤其是在經濟下行壓力較大、企業利潤增速下降、違約概率增加的情況下，銀行風險偏好下降，致使貸款發放更趨謹慎，對信貸風險的擔憂有所上升，尤其是對民營小微企業貸款更是如此。
因此，金融委會議明確要求，盡快研究出臺進一步緩解中小企業融資難融資貴的相關舉措。要圍繞疏通貨幣政策傳導機制，綜合運用多種貨幣信貸政策工具，實行差異化監管安排，完善考核評價機制，對金融機構履行好中小企業金融服務主體責任形成有效激勵。要深化金融供給側結構性改革，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系。要多渠道補充中小銀行資本金，促進提高對中小企業信貸投放能力。要繼續完善政府性融資擔保體系，加快涉企信用信息平臺建設，拓寬優質中小企業直接融資渠道，切實緩解中小企業融資面臨的實際問題。
那么，如何將金融委上述要求落實到位，不僅關系中小企業融資難題的有效解決，也關系到經濟高質量發展，關系到穩就業、穩增長、惠民生。筆者認為，相關部門應注重從以下幾個方面入手落實金融委要求。
首先，對金融機構實行差異化的監管政策，并進行差別化的考核激勵。監管部門應根據中小企業信貸投放情況，對不同的金融機構采取差異化的貨幣信貸政策、監管政策、考核激勵政策、資本補充政策等，為服務中小企業的金融機構營造一個愿貸、敢貸、能貸的良好政策環境，從根本上緩解中小企業融資難融資貴問題，充分激發中小企業活力。同時分門別類設置不同的指標考核體系，如中小企業貸款增長率、占全部貸款的比例、新增中小企業貸款與新增存款的比例等，通過量化考核，執行不同的資本充足率、不良率、撥備覆蓋率等標準，并減少現場檢查頻率，形成正向激勵，促進各銀行機構加大對中小企業的支持力度。
其次，進一步明確大型銀行、股份制銀行、城商行、農商行等業務邊界和市場定位，形成分工明確、職能互補、競爭有序的良好金融服務格局，避免金融資源過度配置到大型企業之中，通過準確市場定位，努力解決中小企業資源配置不足，有效緩解融資難融資貴問題。
此外，要為中小銀行補充資本創造寬松的環境，提高其信貸供給能力。據測算，非上市銀行提供了我國貸款總量的近四成，對信貸的影響不容小視。而這些非上市銀行大部分為中小銀行，由于資本金不足，制約了信貸投放能力。為此，一方面，中小銀行要通過自身盈利來補充資本，另一方面，也要為中小銀行補充資本廣開渠道，通過IPO、定增，發行可轉債、永續債、優先股、二級資本債等方式補充資本，以滿足支持中小企業發展需要。
