證券時報網
嚴翠
2025-07-09 13:25
近期，理財收益率持續下調疊加資本市場有所回暖，推動私募證券投資產品的銷售逐步升溫。
上半年新備案產品5461只
私募排排網最新統計數據顯示，6月共有1100只私募證券投資基金產品完成備案，創下年內月度數據的次新高，環比增長26.44%。拉長時間來看，今年上半年新備案私募證券投資基金數量高達5461只，同比增長53.61%，環比增幅高達100.48%。
顯而易見，上述數據也在一定程度上折射出市場信心顯著修復、資金配置意愿增強的態勢。總體上，股票策略依然是上半年私募備案的“主力軍”。據統計，上半年新備案股票策略私募產品數量高達3458只，占備案產品總量的63.32%。
具體來看，股票量化策略產品持續成為市場主流方向之一。數據顯示，上半年備案的量化策略私募產品達2448只，而股票量化策略則占據絕對主導地位，備案產品為1715只，占比70.06%。其中，指數增強策略最受市場青睞，備案產品1061只，占股票量化策略產品數量的61.87%；股票市場中性策略則以571只備案產品數量緊隨其后，占比為33.29%。
私募量化指增策略領跑市場
今年上半年，存款利率下行也成為了推動私募產品發行規模增長的重要因素。
“1年期定期存款利率普遍降至1%以下，而私募理財產品的收益相對更高，二者之間形成了明顯的利差。”北京地區某私募銷售人員對證券時報記者稱。
私募產品發行火爆的背后，往往是超額的歷史業績表現。從產品收益率上看，今年上半年證券類私募業績表現亮眼，其中量化策略領跑，指數增強策略又表現最優。根據探普基金研究院統計數據，今年上半年收益率排名前三的策略，分別為探普1000指增私募指數（+15.87%）、探普主觀成長私募指數（+12.80%）、探普500指增私募指數（+10.66%）。
量化指增策略領跑市場，也讓百億級量化機構成為了市場的“大贏家”。數據顯示，上半年，在備案產品數量不少于20只的33家私募機構中，量化私募機構占據27席，其中18家為百億元級的量化機構。
從整體表現來看，私募產品的收益率仍然處于向上態勢。私募排排網數據顯示，6月，有2010只私募產品（在私募排排網有業績展示且成立滿1年）的凈值曾創下歷史新高，在私募排排網有近1年業績展示的私募產品中占比約45.68%。
私募樂觀看待下半年行情
展望下半年行情，私募機構普遍較為樂觀，科技、消費、創新藥和紅利資產等仍是聚焦的方向。
清和泉資本認為，在出口面臨一定壓力的情況下，國內政策將更為積極，流動性環境也將保持相對寬松，因此系統性風險出現的概率較小。同時，清和泉資本也表示，公司將繼續配置包括AI應用、上游資源、新消費、創新藥、優質紅利資產等領域的優質公司，并不斷優化組合。
私募排排網最新數據顯示，6月，共有751家私募證券管理人參與A股上市公司調研，覆蓋28個申萬一級行業中的387只個股，合計調研次數達1769次。從調研熱度來看，共有46只個股獲得私募機構的高度關注，調研頻次均不少于10次。
對于后續行情的布局策略，望正資產提出了“堅持核心（科技藍籌）+衛星（創新成長）”的思路。具體來看，一是堅持以企業經營質量為綱，自下而上持有一些明顯低估的優質公司，主要來自互聯網、電子、汽車等行業；二是聚焦高賠率的創新成長方向，隨著相關產業越過“0~1”的拐點，產品和商業模式開始成熟、營收和利潤進入快速增長通道的公司值得期待。
排版：羅曉霞
校對：彭其華
