國際金融報
蔡淑敏
2025-07-07 19:19
警惕以穩(wěn)定幣等名義實施非法集資。
7月7日，深圳市防范和打擊非法金融活動專責(zé)小組辦公室（“專責(zé)小組”）就穩(wěn)定幣涉及的相關(guān)風(fēng)險發(fā)出風(fēng)險提示。
警惕以穩(wěn)定幣為名的犯罪活動
在提示中，專責(zé)小組表示，近期以穩(wěn)定幣為代表的數(shù)字貨幣受到市場廣泛關(guān)注。但監(jiān)測發(fā)現(xiàn)，一些不法機(jī)構(gòu)以“金融創(chuàng)新”“數(shù)字資產(chǎn)”等為噱頭，利用社會公眾對穩(wěn)定幣等了解不足的特點，通過發(fā)行所謂“虛擬貨幣”“虛擬資產(chǎn)”“數(shù)字資產(chǎn)”等方式吸收資金，誘導(dǎo)社會公眾參與交易炒作，擾亂經(jīng)濟(jì)金融秩序，滋生非法集資、賭博、詐騙、傳銷、洗錢等違法犯罪活動，嚴(yán)重危害社會公眾財產(chǎn)安全。
專責(zé)小組表示，此類不法機(jī)構(gòu)未經(jīng)國家金融管理部門依法許可或者違反國家金融管理規(guī)定，不具有公開吸收公眾存款的資質(zhì)。該類機(jī)構(gòu)利用穩(wěn)定幣等新概念進(jìn)行炒作，編造所謂的“虛擬貨幣”“虛擬資產(chǎn)”“數(shù)字資產(chǎn)”等投資項目，公開虛假宣傳并吸收公眾資金，滋生非法集資、賭博、詐騙、傳銷、洗錢等違法犯罪活動。專責(zé)小組強(qiáng)調(diào)，《防范和處置非法集資條例》規(guī)定，國家禁止任何形式的非法集資，因參與非法集資受到的損失，由集資參與人自行承擔(dān)。請廣大群眾增強(qiáng)理性投資意識，不要盲目相信天花亂墜的承諾，樹立正確的貨幣觀念和投資理念，切實提高風(fēng)險意識，避免上當(dāng)受騙。
專責(zé)小組稱，若發(fā)現(xiàn)相關(guān)機(jī)構(gòu)以投資穩(wěn)定幣等名義從事非法集資行為，請及時向深圳市、區(qū)處非牽頭部門或公安部門舉報。有關(guān)部門將根據(jù)舉報線索予以核實，依法打擊處置，并依據(jù)規(guī)定對線索舉報人予以獎勵。
官方下場給穩(wěn)定幣降溫
近期，多個監(jiān)管部門和國際金融組織對穩(wěn)定幣引發(fā)的熱潮進(jìn)行風(fēng)險提示。
香港金管局總裁余偉文就表示，“作為穩(wěn)定幣監(jiān)管制度的執(zhí)行者，固然樂見公眾對穩(wěn)定幣產(chǎn)生興趣，但出于監(jiān)管者的職責(zé)所在，也想降降溫，讓大家能較客觀冷靜地看待穩(wěn)定幣”。
余偉文認(rèn)為，穩(wěn)定幣并不是投資或投機(jī)的工具，而是運用區(qū)塊鏈技術(shù)的支付工具之一，本身并沒有升值空間。以跨境支付這類應(yīng)用場景為例，除了穩(wěn)定幣，其他新型支付工具還包括部分央行合作建立的CBDC（即央行數(shù)碼貨幣）網(wǎng)絡(luò)、某些國際銀行計劃發(fā)行的代幣化存款、快速支付系統(tǒng)跨境連線等。這些支付工具各有特點，成熟程度不一，未來的發(fā)展前景很大程度由市場力量決定。
余偉文透露，由于預(yù)計穩(wěn)定幣將被更廣泛地使用，如何妥善管控各種內(nèi)在和外溢風(fēng)險，正逐漸成為國際監(jiān)管的焦點。穩(wěn)定幣是相對新興的金融工具，既具有傳統(tǒng)金融工具的屬性，也有其特殊之處，例如其匿名和便于跨境使用的特性，帶來了管控風(fēng)險，特別是反洗錢方面的挑戰(zhàn)。因此，在國際層面互相借鑒監(jiān)管措施和交換經(jīng)驗，并借此逐步建立跨境監(jiān)管合作，有助于營造一個利于穩(wěn)定幣在全球范圍健康有序發(fā)展、降低金融風(fēng)險的環(huán)境。
國際清算銀行（BIS）在其年度報告中，更是給穩(wěn)定幣潑了一盆冷水。其直言，穩(wěn)定幣未達(dá)到成為貨幣體系支柱的要求，甚至引發(fā)人們對其被用于洗錢和恐怖主義融資等金融犯罪的擔(dān)憂。
國際清算銀行在報告中提到，盡管穩(wěn)定幣在代幣化方面展現(xiàn)出一些前景，但在單一性、彈性和完整性這三個關(guān)鍵測試中，仍未達(dá)到成為貨幣體系支柱的要求。
根據(jù)報告，穩(wěn)定幣已成為非法利用繞過誠信保障措施的首選。公鏈的匿名性，即個人用戶的身份隱藏在地址背后，可以保護(hù)隱私，但也為非法使用提供了便利。由于缺乏傳統(tǒng)金融體系中“了解你的客戶”（KYC）標(biāo)準(zhǔn)，更是加劇了這一問題。
報告認(rèn)為，穩(wěn)定幣的不記名性質(zhì)使其能夠在不受發(fā)行人監(jiān)管的情況下流通，這引發(fā)了人們對其被用于洗錢和恐怖主義融資等金融犯罪的擔(dān)憂。盡管對穩(wěn)定幣的需求可能持續(xù)存在，但它們在系統(tǒng)層面的誠信測試中表現(xiàn)不佳。
校對：李凌鋒
