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上周五（7月4日），A股市場(chǎng)全天沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一。當(dāng)日股票ETF（含跨境ETF，下同）市場(chǎng)凈流出13億元。其中，寬基ETF凈流出金額居前，港股市場(chǎng)ETF凈流入居前。

股票ETF單日凈流出13億元

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月4日，全市場(chǎng)1135只股票ETF總規(guī)模達(dá)3.6萬(wàn)億元。按照成交均價(jià)測(cè)算，當(dāng)日凈流出資金為13.02億元。

細(xì)分品類(lèi)中，寬基ETF凈流出金額居前，達(dá)54.74億元。具體到指數(shù)維度，據(jù)華夏基金統(tǒng)計(jì)，中證A500指數(shù)單日凈流出金額居前，達(dá)21.92億元。

具體到單只產(chǎn)品，滬深300ETF凈流出9.83億元，A500ETF嘉實(shí)凈流出3.77億元，紅利ETF凈流出3.48億元。

回顧上周股票ETF的資金流向，除周三外，其余交易日均出現(xiàn)資金凈流出。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，外部風(fēng)險(xiǎn)緩和疊加穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力，近期市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢(shì)。股票ETF資金凈流出明顯，或是由于部分短期資金選擇獲利了結(jié)、兌現(xiàn)前期收益。

華夏基金認(rèn)為，當(dāng)前中證全指的市盈率分位數(shù)已經(jīng)回升到近5年92%分位。說(shuō)明在上半年演繹后，市場(chǎng)估值修復(fù)已較為充分。在總體盈利底部企穩(wěn)的基準(zhǔn)判斷下，往后看，價(jià)格的進(jìn)一步上升需要盈利增速的持續(xù)改善。

展望后市，匯豐晉信基金指出，隨著外部擾動(dòng)整體趨于溫和、美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)點(diǎn)臨近，疊加國(guó)內(nèi)進(jìn)入政策發(fā)力的窗口期，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望逐步修復(fù)，為權(quán)益資產(chǎn)提供良好配置環(huán)境。配置上，或可重點(diǎn)關(guān)注受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的順周期、中游制造板塊，以及產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)推動(dòng)的AI科技板塊、醫(yī)藥等投資機(jī)會(huì)。

港股市場(chǎng)ETF凈流入居前

在股票ETF整體資金凈流出的同時(shí)，仍有部分指數(shù)逆勢(shì)“吸金”。

7月4日，從大類(lèi)型來(lái)看，港股市場(chǎng)ETF凈流入金額居前，達(dá)43.08億元；規(guī)模變化方面，港股市場(chǎng)ETF規(guī)模上升45.24億元。

具體到指數(shù)維度，7月4日恒生科技指數(shù)單日凈流入金額居前，達(dá)19.86億元。從近5個(gè)交易日角度觀(guān)測(cè)，近期資金流入證券公司指數(shù)超27億元，流入恒生科技指數(shù)超26億元。

市場(chǎng)震蕩上行中，頭部基金公司旗下部分ETF獲得資金凈流入。易方達(dá)基金旗下的恒生科技ETF易方達(dá)凈流入2.4億元，上證50ETF易方達(dá)凈流入1.2億元，A500ETF易方達(dá)凈流入0.7億元，恒生紅利低波ETF凈流入0.2億元。

華夏基金ETF方面，上周五恒生科技指數(shù)ETF和機(jī)器人ETF單日凈流入居前，分別凈流入6.82億元和1.79億元，最新規(guī)模分別達(dá)288.71億元和143.38億元，對(duì)應(yīng)跟蹤指數(shù)近一月日均成交額分別為37.17億元和6.11億元。恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF凈流入1.41億元。

對(duì)于港股當(dāng)前配置價(jià)值，華夏基金表示維持超配，從底層資產(chǎn)角度，恒生指數(shù)及恒生科技指數(shù)成分股為中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)中的核心資產(chǎn)，以及互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司，具有很高的護(hù)城河和投資價(jià)值且歷史估值處于偏低位置，這提供了長(zhǎng)期收益率基礎(chǔ)。