證券時報
2025-07-05 20:53
通常來說，各券商每月初公布的十大金股，匯集了分析師的研究精華，融合了風格選擇、行業配置、選股擇時等多維度的研究觀點，長期以來備受投資者關注。
下半年滬指上漲概率超過60%
下半年行情正式開啟。7月以來，A股主要指數表現向好，上證指數、滬深300指數等均實現收漲。7月4日，上證指數盤中一度逼近3500點，超過去年10月8日的收盤點位。2024年10月9日以來，上證指數K線收盤點位與去年10月8日的收盤點位比，仍有缺口。
今年上半年，上證指數漲2.76%，6月份漲幅為2.9%，7月能否“七翻身”，今年下半年A股怎么走？從過去25年（2000年至2024年）數據來看，滬指7月份平均漲幅為0.74%，上漲概率達到52%。滬指下半年平均漲幅為3.76%，上漲概率達到64%，較上半年的上漲概率53.85%高出10個百分點左右。
過去25年，滬指有13年在上半年呈上漲狀態，這13年間，滬指下半年也上漲的次數多達9次。也就是說，當滬指上半年上漲時，下半年亦上漲的概率接近70%。
從券商觀點來看，機構普遍認為國內經濟數據平穩且具備韌性。光大證券表示，目前國內經濟整體較為穩健，穩增長政策也在積極出臺，預計三季度經濟將具有韌性，并對市場形成支撐。銀河證券表示，A股在政策與業績雙主線驅動下，A股市場有望迎來季節性反彈，整體呈現穩固震蕩上行態勢。配置策略上，機構普遍對消費、科技、紅利三條主線表示看好。
66只7月熱門金股出爐
券商機構在發布策略觀點的同時，也公布了7月的月度金股（簡稱“7月金股”）。
根據Wind數據，截至7月4日收盤，共有44家券商推薦279只A股7月金股。
從行業分布來看，7月金股覆蓋31個申萬一級行業，扎堆分布于電子、機械設備、電力設備等行業，其中電子行業的7月金股多達36只，機械設備行業有25只。
從推薦次數來看，66只個股獲得2家及以上機構推薦為7月金股（下稱“7月熱門金股”），3只個股獲5家機構推薦，分別是愷英網絡、牧原股份及紫金礦業。愷英網絡的推薦機構有華源證券、中原證券、財信證券、華龍證券及天風證券，華源證券表示，公司布局AI+產品，投資AI公司自然選擇，打造陪伴產品EVE有望于2025年上線，AI情感陪伴賽道市場空間廣闊；新游IP儲備豐富，《盜墓筆記：啟程》《斗羅大陸：誅邪傳說》等重磅產品有望增厚業績。
牧原股份的推薦機構有華安證券、國信證券、國海證券、長江證券及國泰海通。長江證券表示，牧原股份已由高成長發展階段步入高質量發展階段，內部管理不斷精進，養殖成本有望持續領先行業，屠宰業務盈利改善，未來有望出海擴張，踐行國際化戰略，構建新成長曲線。
另外，滬電股份、中芯國際及衛星化學均獲4家機構推薦為7月金股。
從市場表現來看，今年上半年，上述66只7月熱門金股平均漲幅超過25%，17只個股漲幅超過40%，勝宏科技、益方生物-U及熱景生物漲幅超過100%，其中熱景生物進入7月份表現仍較為強勢，主要受益于創新藥概念的爆發。公司在2024年年報中披露，生物創新藥領域是公司通過孵化并參股公司實施的重要戰略布局，其參股公司智源生物專注于神經退行性疾病相關的生物創新藥和診斷試劑研發。
上半年表現較弱的有東方財富、中煤能源、海爾智家及立訊精密，4家公司上半年跌幅均超過10%，進入7月份以來，除東方財富外，其余3家公司均收漲。
15只績優潛力熱門金股或被“錯殺”
截至7月4日，上證指數年內漲幅達到3.6%。對熱門金股進一步分析來看，上述66只個股中，機構一致預測2025年、2026年凈利潤增幅持續超過10%，且年內股價下跌的熱門7月金股有15只，以電子、電力設備公司為主。
從市場表現來看，年內跌幅超過10%的個股有立訊精密、東方財富及明陽智能。立訊精密年內跌幅超過13%，2025年上半年凈利潤增幅中值為22.5%。立訊精密表示，公司作為全球高端精密制造領域的領軍企業，在復雜多變的外部環境中展現出卓越的抗風險能力，通過深化垂直整合戰略強化技術護城河，依托全球化產能布局優化資源配置，構建起涵蓋消費電子、汽車電子及通信的多元業務生態。公司獲機構一致預測2025年、2026年凈利潤增幅超過20%。
明陽智能獲機構一致預測2025年凈利潤增幅有望超過500%，銀河證券表示，公司海外訂單預計2025年起陸續交付。全球風能理事會（GWEC）預計，2025年底歐洲海風裝機有所起量，公司優先布局雙海戰略，海外海風市場有望提振公司業績。
吉祥航空、海光信息、中芯國際獲機構一致預測2025年凈利潤增幅均有望超過40%。勁仔食品年內下跌3.55%，公司獲東興證券、中金公司推薦為7月金股，公司最新股東戶數2.26萬戶，較今年一季度末下降近12%。東興證券表示，看好公司長期在魚制品市場的增長空間，認為公司具有持續增長的能力。
