券商中國
謝忠翔
2025-07-05 00:05
證券時報記者 聶英好
本周（6月30日—7月4日）A股資金情緒持續回暖，上證指數全周上漲1.40%，收于3472.32點；深證成指全周漲1.25%，創業板指漲1.50%。
板塊表現方面，本周各行各業吹起“反內卷”號角，鋼鐵、光伏等板塊掀起漲停潮。從主題題材來看，光伏玻璃周內漲超10%，CRO（合同研究組織）、創新藥、維生素等主題表現活躍。伴隨著中央財經委員會第六次會議直指“內卷式”競爭治理，強調“推動落后產能有序退出”，新一輪的行業“反內卷”、去產能行動大幕開啟，光伏、鋼鐵、水泥行業已迅速開展減產工作。
截至7月4日，本周共有158家上市公司披露機構調研紀要。從賺錢效應來看，本周超七成機構調研股實現正收益。其中濤濤車業作為本周機構最青睞的個股，周內也實現最高收益，漲幅為29.82%；衛信康漲幅也超25%；遠航精密、康達新材、東山精密等6家公司漲幅超過10%。
本周接待機構調研最多的是濤濤車業，博時基金、中歐基金等137家機構參與了該公司的調研。濤濤車業自6月初以來股價翻倍，并在7月1日迎來逾百家機構的扎堆調研。濤濤車業于2023年3月在深交所創業板上市，是深耕北美的休閑車龍頭，主要聚焦智能電動低速車和特種車業務，產品主要用于休閑運動、智能出行、特種作業場景。
濤濤車業6月30日發布2025年半年報業績預告，預計歸母凈利潤為3.1億元—3.6億元，同比增長70.34%—97.81%。在調研過程中，機構問及公司2025年半年度業績增長原因，濤濤車業高管表示，報告期內，隨著品牌影響力的不斷提升、銷售渠道的持續完善、經營效率的進一步提高，濤濤車業的銷售收入和利潤均實現良好增長。
本周另一家接待百家以上機構調研的公司是順網科技，該公司是電競服務領域核心供應商，機構針對整體經營情況與順網科技進行交流。順網科技指出，在算力業務方面，順網算力業務有效整合多元異構算力資源池，構建包括專業級計算算力與渲染算力組合的多層次算力服務體系；在人工智能方面，依托多層次算力資源，公司已搭建起AI算力INFRA平臺順網智算，提供適配多模態、多場景的AI模型服務。
本周共有92家機構參與調研信捷電氣，該公司是專注工業自動化產品研發與應用的企業，為裝備制造企業定制細分行業解決方案。據介紹，信捷電氣目前擁有可編程控制器（PLC）、伺服控制系統、人機界面（HMI）、變頻驅動等核心產品。
機構針對人形機器人行業核心零部件開發進展的問題較為感興趣，信捷電氣高管回應稱，在核心零部件上，公司已經開發出空心杯電機和無框力矩電機；在編碼器產品上，能夠為機器人提供品質優異的編碼器產品。同時，儲備了驅動器、高性能光學編碼器、機器人“小腦”控制等相關技術。未來希望從產品+技術團隊+制造能力+下游大客戶+應用場景，加速人形機器人業務落地。
京北方在上周就已接受多家機構調研，本周仍有91家機構參與調研，調研重點仍圍繞穩定幣展開。京北方表示，相較于傳統跨境支付手段，穩定幣具有效率高、成本低等諸多優勢，未來有望與數字人民幣實現互補，成為推進人民幣國際化的重要抓手。除此之外，公司也在重點關注并看好RWA（現實世界資產）產業的發展。公司將努力融入穩定幣及虛擬資產生態圈，與國富量子攜手在穩定幣發行、虛擬資產交易所等方面把握潛在的合作機會，為公司帶來更多業務增量。
由于在多個業務領域有相關布局與進展，廈鎢新能本周接受76家機構調研。據廈鎢新能介紹，該公司正在發展培育新的盈利增長點，一是正極補鋰材料，該公司已完成高穩定性補鋰材料的開發，并實現批量供貨；二是推出NL全新結構正極材料，相較傳統正極材料，NL全新結構正極材料結構更穩定，層間距更寬，能量密度和倍率性能都有顯著的提升，未來將廣泛應用于3C消費電子、機器人、低空經濟、固態電池等領域。
