券商中國
許孝如
2025-05-17 10:20
近日，若干家跌破3%的信用卡現金分期利率，要跟市場告別了。
低于“保本線”、年利率3%以下的消費貸價格戰，才落幕一個多月，就有一些銀行信用卡開展不同力度的現金分期限時優惠活動：利息優惠最低可至2折以下，使得整體現金分期年利率測算下來已低于3%。
這也就是為什么，業界關于銀行“繞道”信用卡現金分期，重新開卷消費金融業務的質疑聲漸起。
券商中國記者觀察到，目前已有銀行信用卡中心將現金分期利率優惠活動力度縮減，使得分期年利率回升至3%以上。
如此，現金分期實際利率水平，也齊平于消費貸限價政策的導向。
分期優惠空前，底線齊平消費貸限價政策
此前，各家信用卡經常舉辦現金分期優惠活動。但在消費貸限價政策開啟之后的這一輪，力度之大，頗受關注。
據券商中國記者不完全統計和匯總公開報道，近期，中國銀行、交通銀行、浦發銀行、中信銀行、招商銀行等多家銀行，推出信用卡現金分期或賬單分期利率優惠活動。
其中，有兩家銀行的限時現金分期優惠力度空前，此前給出限時低于2折的利息優惠，使得12期現金分期還款折算年化利率低至3%以下。另外，優惠力度稍低的幾家銀行，優惠也打到了3—4折區間，優惠后現金分期折算年化利率降至5%—6%之間，較之前高于10%的利率大幅降低。
年利率低于3%的少數現金分期產品，似乎彰顯著信用卡現金分期業務不受此前消費貸限價政策影響。雖然信用卡分期與個人消費貸款遵循不同監管規定，但事實上，業界認為現金分期資金可打入指定儲蓄卡內，后續可用于取現或者其他個人消費，實質上與消費貸區別不大。
據券商中國記者跟進了解，此前現金分期年化利率低于3%的兩家銀行，均已作出最新調整：
1.一家銀行信用卡中心，昨日縮減了分期利率優惠力度，使得其分期最低折算年利率回升至3%以上。
2.另一家銀行最新回復券商中國記者，該行已基于監管強化消費金融的要求，針對現金分期業務與消費貸款相似性，也全面對其執行年化利率大于等于3%標準。
從“以價換量”，到呼吁“以質換量”
今年一季度，消費貸價格戰愈演愈烈，不少銀行通過發放優惠券等方式，將部分客戶實際消費貸利率降至2.5%—2.8%。后續經監管部門指導，從4月起銀行新發放消費貸產品的年化利率不得低于3%。
根本原因在于，低于銀行保本線的消費貸利率是不可持續的。同理，信用卡現金分期利率也是，階段性“以價換量”后都會重回一個更為合理的價格區間。
有銀行信用卡中心告訴券商中國記者，現階段金融政策的重點是支持高品質消費品供給，需求端的消費貸款成本，不應該再作為各家展業的主要考慮因素了。也就是說，不管是消費貸業務還是信用卡業務，在金融支持消費的進程里，各家行不應該“以價換量”，而應“以質換量”。
有權威專家在接受第一財經采訪時也指出，一些銀行的消費貸款還出現過度競爭，甚至是發放的消費貸款利率已經低于該行保本點，這種模式很難持續，也容易放大部分高杠桿群體的負債風險。
目前，信用卡極大地滿足了公眾的消費融資需求，而且還有相對較長的免息期，實質上等價于便宜甚至是“零成本”的融資支持保障。發展消費金融根本上是要擴大有效消費需求，拓展消費場景，確保消費貸款真正用于支持消費，堅持合理適度的原則。
“銀行需要通過下沉服務、挖掘客戶、做大蛋糕，保持理性定價，促進消費金融可持續發展。”該權威專家如是說。
責編：羅曉霞
排版：劉珺宇?????????
校對：王錦程???
