券商中國
許盈
2025-03-17 15:10
中信證券指出，上周兩會明確全年政策方向，結構性和產業方向上亮點較多，短期外部擾動影響可控，市場風險偏好提升。展望本周，美股市場波動加大，衰退交易還需觀察，國內政策能夠加碼對沖；外資回流的節奏或將有所放緩，但南向資金長期增配港股趨勢延續；A股市場演繹高低切換，隨著年報季臨近，市場將回歸業績驅動，核心資產蓄勢待漲。配置上，關注科技制造板塊中產業邏輯明確的核心環節和估值低位的A股核心資產。
華福證券指出，市場或進入風格再平衡階段，業績期將提升對于基本面的關注度，中國科技資產重估向中國資產重估擴散，短期內關注前期核心資產的補漲機會，中長期科技依然是確定主線，可適時低吸科技，等待后續產業事件催化。①順周期：兩會結束后，市場對于基本面的關注或有所升溫，目前我國宏觀經濟積極因素不斷累積，順周期或成為參與行情的選擇之一。②新興消費：擴大內需是當前工作部署重點，新興消費如新零售、電商、IP產業、首發經濟等，通過創新供給驅動更多增量消費需求。③低位科技：科技創新成為各方位共識，主線方向明確，短期內重點在于節奏把握和規避高位題材。英偉達GTC大會即將召開，新產品和新技術的發布或給英偉達供應鏈帶來參與機會。此外，政府工作報告全文首次納入“深海科技”，可關注主題投資機會。產業趨勢方面，建議關注低空經濟與自主可控。中長期看，建議關注并購重組、化債、需求持續增長、確定性成長四大方向。
中信建投指出，上周指數站上3400點，總市值創新高，且近20年來A股首次在美股大跌期間走出獨立行情，體現出市場的信心重估。短期需要注意本輪春季行情時間及空間已經達到歷史平均水平，結構上科技成長向順周期高低切參照歷史或仍有小幅演繹空間，但當前內需復蘇仍以結構性為主，短期可繼續適當再平衡，重視一季報景氣方向，中期“AI+”仍是核心主線。關注行業：有色、建材、地產、電子、通信、傳媒、計算機、機械設備等。關注主題：深海科技等。
校對：劉榕枝
