證券時報
張彤
2025-02-23 18:15
科創板市場將迎來增量資金入場。
隨著國內AI大模型DeepSeek實現低成本高性能推動AI應用進一步發展，中國科技資產迎來高光時刻。
本周上證指數漲0.97%，報3379.11點，創業板指、深證成指周漲幅均超2%，科創50指數大漲7.07%。多數股票型基金ETF大漲，特別是機器人方向領漲。值得一提的是，在科創50指數大漲的同時，部分資金選擇落袋為安。另外，恒生科技指數年內大漲31.14%，創下近三年來新高，港股ETF收益率喜人。
機器人ETF“霸榜”
春節后，人形機器人市場關注度大增，本周萬得機器人指數大漲10.54%，相關ETF吸引大量資金流入，凈值顯著增長。
據證券時報·數據寶統計，全市場929只已上市的股票型ETF中，本周有755只復權單位凈值增長率錄得正值，占比超八成。漲幅居前的13只ETF中多數為機器人方向。具體來看，嘉實中證機器人ETF、華夏中證機器人ETF均上漲12.74%，并列漲幅榜首位。
上海證券認為，近期國內外產業端迎來密集催化，產業潮起入局者明顯增多，DeepSeek等人工智能公司的涌現推動通用機器人大模型的發展，機器人產業鏈進入“百花齊放，百家爭鳴”階段，目前人形機器人進入工業場景，已經成為國內外確定性較高的應用趨勢。
7只ETF資金凈流入超5億元
本周7只股票型ETF均有超5億元資金凈流入，從資金凈買入的方向來看，集中在AI、機器人、云計算、數據中心等科技方向，白酒、銀行、電力、煤炭等紅利板塊也有資金布局。
國泰中證全指證券公司ETF資金凈流入13.01億元，居首；周內成交額高達104.19億元，但復權單位凈值周內僅上漲0.67%。
易方達中證人工智能ETF、華夏中證機器人ETF資金凈流入分別為13億元、11.96億元。2月21日，易方達中證人工智能ETF配置中的第一大重倉股寒武紀-U時隔四個月再度漲停，成交額約113億元。寒武紀是國內智算芯片領域的龍頭企業，能提供完善的云邊端系列化智能芯片和基礎開發軟件套件產品，具有云邊端一體、軟硬件協同、訓練推理融合、具備統一生態的特點的特點。
超200億“彈藥”集結正待入市
資金逢高拋售意圖明顯
2月21日，科創50指數大漲超7%，引爆A股科技行情。科創板作為中國科技創新的重要引擎，相關上市公司正迎來資產重估。
近日，科創板市場將迎來增量資金入場，一鍵開啟“硬科技”投資新時代。截至2月21日，首批13只科創綜指ETF發行迎來尾聲，發行5日合計募集204億元，包括招商、博時、景順長城、鵬華、華泰柏瑞、南方、華夏、天弘以及匯添富基金9家科創綜指ETF已結募。加上此前已經結募的建信、工銀以及易方達旗下產品，共12只產品結束募集。
資料顯示，由上海證券交易所和中證指數有限公司發布的科創綜指覆蓋567個科創板企業，半導體、電力設備、機械制造和醫藥等行業數量和權重占比較高。與之相關聯的ETF為投資者“一鍵投資科創板”提供了選擇。
值得注意的是，隨著科創50指數大漲，部分資金選擇落袋為安。具體來看，華夏上證科創板50ETF本周份額減少了60.62億份，資金凈流出超80億元；該只ETF節后份額持續下降，最新份額為730.15億份，相比去年10月高位1152億份，縮水逾400億份。
易方達上證科創板50ETF、工銀上證科創板50ETF也均獲超5億元的資金凈流出。
除科創板ETF外，半導體、芯片相關主題ETF也獲得資金的大幅流出。國聯安中證全指半導體ETF資金凈流出20.32億元，基金份額減少16.5億份。
港股ETF業績亮眼
伴隨DeepSeek等優質國產大模型帶來的浪潮，阿里巴巴與蘋果合作、微信接入DeepSeek等因素催化，中國科技資產價值重估趨勢愈加明顯，疊加美債利率的高位調整和港股互聯網巨頭的業績上修，港股科技板塊投資價值顯現。
今年以來，港股持續走強，恒生科技指數大漲31.14%，創下近三年來新高，帶動港股ETF收益率持續走高。
截至目前，收益率前15名的股票型ETF均被港股ETF包攬，且相關產品收益率均超過30%。銀華恒生港股通中國科技ETF、景順長城中證港股通科技ETF累計收益率均超36%。去年四季度末，銀華恒生港股通中國科技ETF重倉配置的小米集團-W、中芯國際、騰訊控股、阿里巴巴-W年內上漲中位數超58%。
資金層面，南向資金近期流入速度明顯加快，本周凈買入512.12億港元，年內累計凈買入2034.03億港元。從結構上來看，1月中旬市場反彈以來，南向資金開始積極布局互聯網、半導體芯片等科技核心資產，帶動港股科技股上行。
有業內人士表示，政策面的推動力度加碼與風險偏好的趨勢性回暖大幅提振了港股流動性，而資金面的改善正是推動本輪港股強勢表現的重要動力。中長期視角下，港股ETF的走勢仍需資金支持，相關港股ETF吸引力仍存。
對于港股后市走勢，廣發基金認為，科技板塊需要留意過快漲幅帶來的短期波動加大，切勿盲目追高。從更長周期視角看，如果這是一波值得參與的大行情，隨著產業趨勢發展進入不同階段，未來還有投資空間。
