證券時報·e公司
2025-02-08 18:18
機構看好中國科技資產價值重估。
節后首周科技股大幅飆升，計算機指數大漲超13%居首，傳媒、電子、機械設備等相關指數均漲超5%。科技題材股更是井噴式上漲，DeepSeek、質譜AI、云計算、華為HMS、華為鴻蒙等10余個相關概念周漲幅超10%，DeepSeek概念指數更是飆升超27%。個股方面，比亞迪、金山辦公、三花智控等多只千億市值科技巨頭本周大漲逾10%，其中多股股價更是創出歷史新高。
科技巨頭股價大幅飆升，表明市場主流資金的認可，也激發了投資者對未來科技股突破潛力的無限遐想。事實上近期海內外不少機構也發布研報稱，中國科技資產價值有望迎來重估，相關公司未來表現值得期待。
多只千億科技巨頭創歷史新高
過去一段時間，科技領域呈現出一片繁榮景象。1月20日，國產開源大模型DeepSeek-R1正式發布，在數學、代碼、自然語言推理等任務上性能對齊OpenAI-o1正式版，可謂一鳴驚人。人形機器人行業也迎來大事件，海外知名機器人公司Figure AI重磅宣布，公司在端到端機器人AI方面取得重大突破。備受矚目的特斯拉人形機器人Optimus也有重要進展，特斯拉正式招聘工程師來為量產Optimus做準備。國內方面，宇樹科技也傳來大消息，公司與英偉達的聯合團隊展示了G1人形機器人，可以模仿體育明星C羅、詹姆斯、科比的高難度運動動作。
利好消息層出不窮，相關公司股價突飛猛進。在DeepSeek爆火的背景下，金山辦公、中科曙光等多只千億市值科技龍頭本周股價漲逾10%，三六零、昆侖萬維、恒生電子等行業龍頭也大漲。機器人概念牛股漲勢更兇猛，兩大龍頭三花智控、拓普集團本周股價均創出歷史新高，年內累計漲幅均在50%左右水平。
其他個股方面，創新藥龍頭百濟神州-U則在周四創出收盤歷史新高；寒武紀-U則在1月10日創出收盤歷史新高。
機構看好中國科技資產價值重估
隨著我國科技行業的快速發展，越來越多的機構開始關注中國科技資產的價值重估潛力。一方面，我國的科技企業在過去幾年中取得了顯著的進步，無論是在5G通信、人工智能、新能源汽車，還是在半導體芯片等領域，都展現出了強大的創新能力和市場競爭力。另一方面，隨著我國在科技領域的研發投入不斷增加，以及市場需求的增長和政策支持力度的加大，我國產業升級面臨重大歷史機遇，相關公司發展空間廣闊。
近期科技股的異動，尤其是龍頭公司大幅上漲，反映出市場對產業趨勢的認可得到進一步增強。中航證券表示，DeepSeeK以創新的技術路線吸引了全球科技巨頭，說明國產科技在開放創新的開源環境里具備強大的競爭力，有望涌現出更多的普適技術，我國本土科技企業的價值理應被重估。
海外機構也發聲力挺。德意志銀行發表最新的中國股市策略報告，DeepSeek的推出為人工智能的“斯普特尼克時刻”，但這更像是中國經濟的“斯普特尼克時刻”。中國股票的“估值折價”將消失，盈利能力可能超出預期。
與美股相比，我國的科技股估值明顯偏低。截至最新，中證科技100指數滾動市盈率28.24倍，市凈率2.86倍，均顯著低于納斯達克估值水平，后者滾動市盈率達到44.83倍，市凈率達到6.67倍。恒生科技指數估值更低，滾動市盈率僅為22.29倍，市凈率2.73倍。
誰將成為下一個突破的優質股？
在千億科技巨頭創出新高的引領下，當前股價相比歷史高點折價較低的優質科技龍頭有望成為下一批突破歷史高點的個股。據證券時報·數據寶統計，剔除今年股價創歷史新高的個股后，5家以上機構評級的科技股中，有20只個股最新價較歷史高點折價不足10%。
從機構關注度來看，比亞迪居首，有多達47家機構評級。公司是新能源汽車龍頭，2024年全球乘用車銷量為427.21萬輛，同比增長41.1%；海外乘用車銷售41.72萬輛，同比增長71.9%，位列全球車企銷量排行榜第五位，并連續蟬聯全球新能源車市場銷量冠軍、中國汽車市場品牌銷量冠軍。另據相關報道，比亞迪將于2月10日19:30在深圳總部召開智能化戰略發布會。比亞迪提出，希望通過比亞迪“天神之眼”系統，讓每一個人都能暢享高階智駕。
浪潮信息有30家機構評級位居次席。公司是國內服務器龍頭企業，有望受益于人工智能迅速發展帶來的需求增加。另外，中國移動、螢石網絡、中國電信、水晶光電、雙環傳動等個股均有20家以上機構評級。
