證券時報
2025-02-08 18:53
機構(gòu)看好中國科技資產(chǎn)價值重估。
節(jié)后首周科技股大幅飆升，計算機指數(shù)大漲超13%居首，傳媒、電子、機械設(shè)備等相關(guān)指數(shù)均漲超5%。科技題材股更是井噴式上漲，DeepSeek、質(zhì)譜AI、云計算、華為HMS、華為鴻蒙等10余個相關(guān)概念周漲幅超10%，DeepSeek概念指數(shù)更是飆升超27%。個股方面，比亞迪、金山辦公、三花智控等多只千億市值科技巨頭本周大漲逾10%，其中多股股價更是創(chuàng)出歷史新高。
科技巨頭股價大幅飆升，表明市場主流資金的認可，也激發(fā)了投資者對未來科技股突破潛力的無限遐想。事實上近期海內(nèi)外不少機構(gòu)也發(fā)布研報稱，中國科技資產(chǎn)價值有望迎來重估，相關(guān)公司未來表現(xiàn)值得期待。
多只千億科技巨頭創(chuàng)歷史新高
過去一段時間，科技領(lǐng)域呈現(xiàn)出一片繁榮景象。1月20日，國產(chǎn)開源大模型DeepSeek-R1正式發(fā)布，在數(shù)學(xué)、代碼、自然語言推理等任務(wù)上性能對齊OpenAI-o1正式版，可謂一鳴驚人。人形機器人行業(yè)也迎來大事件，海外知名機器人公司Figure AI重磅宣布，公司在端到端機器人AI方面取得重大突破。備受矚目的特斯拉人形機器人Optimus也有重要進展，特斯拉正式招聘工程師來為量產(chǎn)Optimus做準備。國內(nèi)方面，宇樹科技也傳來大消息，公司與英偉達的聯(lián)合團隊展示了G1人形機器人，可以模仿體育明星C羅、詹姆斯、科比的高難度運動動作。
利好消息層出不窮，相關(guān)公司股價突飛猛進。在DeepSeek爆火的背景下，金山辦公、中科曙光等多只千億市值科技龍頭本周股價漲逾10%，三六零、昆侖萬維、恒生電子等行業(yè)龍頭也大漲。機器人概念牛股漲勢更兇猛，兩大龍頭三花智控、拓普集團本周股價均創(chuàng)出歷史新高，年內(nèi)累計漲幅均在50%左右水平。
其他個股方面，創(chuàng)新藥龍頭百濟神州-U則在周四創(chuàng)出收盤歷史新高；寒武紀-U則在1月10日創(chuàng)出收盤歷史新高。
機構(gòu)看好中國科技資產(chǎn)價值重估
隨著我國科技行業(yè)的快速發(fā)展，越來越多的機構(gòu)開始關(guān)注中國科技資產(chǎn)的價值重估潛力。一方面，我國的科技企業(yè)在過去幾年中取得了顯著的進步，無論是在5G通信、人工智能、新能源汽車，還是在半導(dǎo)體芯片等領(lǐng)域，都展現(xiàn)出了強大的創(chuàng)新能力和市場競爭力。另一方面，隨著我國在科技領(lǐng)域的研發(fā)投入不斷增加，以及市場需求的增長和政策支持力度的加大，我國產(chǎn)業(yè)升級面臨重大歷史機遇，相關(guān)公司發(fā)展空間廣闊。
近期科技股的異動，尤其是龍頭公司大幅上漲，反映出市場對產(chǎn)業(yè)趨勢的認可得到進一步增強。中航證券表示，DeepSeeK以創(chuàng)新的技術(shù)路線吸引了全球科技巨頭，說明國產(chǎn)科技在開放創(chuàng)新的開源環(huán)境里具備強大的競爭力，有望涌現(xiàn)出更多的普適技術(shù)，我國本土科技企業(yè)的價值理應(yīng)被重估。
海外機構(gòu)也發(fā)聲力挺。德意志銀行發(fā)表最新的中國股市策略報告，DeepSeek的推出為人工智能的“斯普特尼克時刻”，但這更像是中國經(jīng)濟的“斯普特尼克時刻”。中國股票的“估值折價”將消失，盈利能力可能超出預(yù)期。
與美股相比，我國的科技股估值明顯偏低。截至最新，中證科技100指數(shù)滾動市盈率28.24倍，市凈率2.86倍，均顯著低于納斯達克估值水平，后者滾動市盈率達到44.83倍，市凈率達到6.67倍。恒生科技指數(shù)估值更低，滾動市盈率僅為22.29倍，市凈率2.73倍。
誰將成為下一個突破的優(yōu)質(zhì)股？
在千億科技巨頭創(chuàng)出新高的引領(lǐng)下，當(dāng)前股價相比歷史高點折價較低的優(yōu)質(zhì)科技龍頭有望成為下一批突破歷史高點的個股。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，剔除今年股價創(chuàng)歷史新高的個股后，5家以上機構(gòu)評級的科技股中，有20只個股最新價較歷史高點折價不足10%。
從機構(gòu)關(guān)注度來看，比亞迪居首，有多達47家機構(gòu)評級。公司是新能源汽車龍頭，2024年全球乘用車銷量為427.21萬輛，同比增長41.1%；海外乘用車銷售41.72萬輛，同比增長71.9%，位列全球車企銷量排行榜第五位，并連續(xù)蟬聯(lián)全球新能源車市場銷量冠軍、中國汽車市場品牌銷量冠軍。另據(jù)相關(guān)報道，比亞迪將于2月10日19:30在深圳總部召開智能化戰(zhàn)略發(fā)布會。比亞迪提出，希望通過比亞迪“天神之眼”系統(tǒng)，讓每一個人都能暢享高階智駕。
浪潮信息有30家機構(gòu)評級位居次席。公司是國內(nèi)服務(wù)器龍頭企業(yè)，有望受益于人工智能迅速發(fā)展帶來的需求增加。另外，中國移動、螢石網(wǎng)絡(luò)、中國電信、水晶光電、雙環(huán)傳動等個股均有20家以上機構(gòu)評級。
校對：王錦程
