證券時報
2025-02-08 12:24
春節后首周A股成交活躍度大幅提升，融資資金青睞哪些股票？
融資資金節后加倉跡象顯著
春節后第一周，A股市場成交熱度上升，截至2月7日收盤，上證指數累計漲幅1.63%。尤其是2月7日，A股成交明顯放量，單日成交額達到1.99萬億元，創今年以來新高。上證指數最新報收3303.67點，時隔月余再次站上3300點整數關口。
從資金層面來看，融資資金節后加倉跡象顯著。據證券時報·數據寶統計，截至2月6日（注：交易所融資數據暫未更新至本周五），A股市場本周融資凈買入額為344.74億元，最新融資余額逼近1.8萬億元。
分行業來看，本周11個行業融資凈買入超10億元，包括計算機、電子、機械設備、汽車、電力設備。計算機行業融資凈買入額57.51億元，排在第一位。計算機行業獲融資資金大手筆搶籌，與DeepSeek的火爆不無關系。
近期DeepSeek推出V3/R1/Janus-Pro等多款大模型，憑借卓越性能和創新技術，在行業內引發強烈反響，效果顯著“出圈”。在推理側算力成本降低之后，“算力平權”將有望加速端側AI和Agent應用落地，而計算機行業聚集了大批與AI應用及算力相關的股票，如并行科技、優刻得-W、青云科技-U、每日互動、安恒信息等牛股均與之相關。
融資資金抄底光模塊龍頭
單只股票來看，據數據寶統計，本周融資凈買入超億元的股票有77只，中際旭創、瑞芯微、中芯國際、新易盛、比亞迪融資凈買入額靠前。
中際旭創是融資凈買入最高的1只，達到5.94億元。公司集高端光通信收發模塊的研發、設計、封裝、測試和銷售于一體，為云數據中心客戶提供100G、200G、400G、800G和1.6T等高速光模塊。公司預計2024年凈利潤為46億元至58億元，同比增長111.64%至166.85%。報告期內，終端客戶對算力基礎設施的持續建設、資本開支強勁增長帶來800G和400G高端光模塊銷售的大幅增加。春節前最后1個交易日，該股大跌10.47%，節后首日再次下跌14.43%，本周四、周五股價回升，年內累計跌幅收窄至12.74%。
瑞芯微融資凈買入額為5.44億元，排在第二位。公司是國內人工智能物聯網AIoT SoC芯片的領先者，除各類型智能應用處理器芯片，公司主要產品還包括電源管理芯片、接口轉換芯片、無線連接芯片、快充協議芯片等數模混合芯片，以及模組等其他產品。公司預計2024年凈利潤為5.5億元至6.3億元，同比增長307.75%到367.06%。2月7日，該股盤中最高價逼近200元/股，創歷史新高，上市以來（不含上市首日）累計漲幅已達到12.75倍。
中芯國際融資凈買入4.84億元，排在第三位。公司是世界領先的集成電路晶圓代工企業之一，也是中國大陸集成電路制造業領導者。今年以來該股累計漲幅8.36%，最新收盤價距離歷史高點回撤6.37%。
多只科技龍頭業績高增長
從業績數據來看，上述融資凈買入超億元的股票當中，按照2024年業績預告凈利潤下限計算（無下限則取公告數值），凈利潤同比增長（含扭虧為盈）的股票有20只。長盈精密、兆易創新、全志科技、韋爾股份、瑞芯微凈利潤增速排在前五位，這些股票均來自電子行業。長盈精密預計2024年凈利潤為7億元至8.2億元，同比增長716.78% 至856.79%。報告期內，消費類電子及新能源市場持續復蘇向好，營業收入創歷史新高。
根據5家以上機構一致預測，這些業績增長股今明兩年業績彈性十足，如東睦股份、勝宏科技、中際旭創、拓普集團、雙環傳動等。以雙環傳動為例，華創證券研報認為，公司為汽車齒輪行業領先者，并已將業務拓展至減速器領域形成一定規模，后續有望隨市場新能源滲透率提升及智能執行機構和減速器業務放量打開成長空間。
從估值水平來看，上述20只業績增長的股票中，截至2月7日收盤，3股市凈率低于2倍，分別是東航物流、金發科技、云天化。市盈率方面，7股滾動市盈率低于30倍，分別是云天化、東航物流、洛陽鉬業、C海博、貴州茅臺、寧德時代、中際旭創。
