創(chuàng)業(yè)資本匯
李明珠
2025-04-30 21:33
2月7日，兩市主要股指盤中全線走高，滬指漲超1%站上3300點，創(chuàng)業(yè)板指漲超2.5%，北證50指數(shù)大漲約5%；全A成交額再度放大，場內(nèi)超4100股飄紅。
截至收盤，滬指漲1.01%報3303.67點，深證成指漲1.75%報10576點，創(chuàng)業(yè)板指漲2.53%報2174.35點，北證50指數(shù)漲4.96%。滬深北三市合計成交19922億元。
盤面上看，軟件、券商、鋼鐵、地產(chǎn)板塊漲幅居前，汽車、保險、醫(yī)藥、釀酒等板塊均上揚，DeepSeek概念、新型電池、算力概念等表現(xiàn)亮眼。
東吳證券表示，繼續(xù)看好2月“春季躁動”行情。從季節(jié)效應看，2月處于經(jīng)濟數(shù)據(jù)、業(yè)績的真空期，同時新的政策預期開始逐步發(fā)酵，流動性改善、活躍資金興起，帶動市場風險偏好提升，是春季做多的黃金窗口期。歷史上，A股2月單月上漲概率及漲幅均處于領先位置：近20年，2月上漲概率達76%，平均及中位數(shù)漲幅分別為4.3%和3.2%，無論是勝率還是漲幅都領先其他月份。
繼續(xù)看好科技成長，尤其是強產(chǎn)業(yè)趨勢品種。復盤過去十年春節(jié)前后的風格切換，節(jié)后60個交易日得益于活躍資金的“重回躁動”，成長風格往往表現(xiàn)更優(yōu)，建議關注AI與泛AI等方向的強產(chǎn)業(yè)趨勢品種，有望具備更高彈性。兩會之前，面向2025年的政策預期難有證偽風險，市場邏輯將沿著“預期政策拐點—預期斜率過高—預期斜率向下修復—預期斜率向上空間重新打開”的邏輯演繹。關注化債，消費新增長點/政策潛在增量，及“兩重”“兩新”結(jié)構性增量。
校對：李凌鋒
