證券時報網
劉茜
2025-02-05 21:58
美股業績雷爆了！
谷歌母公司Alphabet公布的最新財報顯示，Alphabet第四季度營收低于華爾街預期，且該公司還宣布將在2025年繼續加大對人工智能基礎設施的投資，市場對其后續盈利前景擔憂再起。
美國芯片巨頭AMD公布第四財季財報顯示，營收同比增長69%，至38.6億美元，但低于分析師預估的40.9億美元。AMD預計當前季度總營收在68億至74億美元，分析師的平均預估為70.4億美元。
受上述業績雷影響，美股盤后谷歌股價跌逾7.5%，AMD股價盤后也一度重挫超10%。而且，這一跌幅延續到了今日。今日美股盤前，谷歌一度跌超7%，AMD跌幅也一度超過9%。對于今夜的美股科技股，或又是一次巨震。
谷歌暴跌
谷歌母公司Alphabet公布了截至2024年12月31日的2024年第四季度財報。財報顯示，Alphabet第四季度營收低于華爾街預期，且該公司還宣布將在2025年繼續加大對人工智能基礎設施的投資，市場對其后續盈利前景擔憂再起。
具體來看，谷歌第四季度實現營收964.69億美元，同比增長12%，不及分析師預期的965.6億美元；凈利潤為265.36億美元，較上年同期的206.87億美元同比增長28%；每股收益為2.15美元，上年同期為1.64美元，但不及市場預期的2.13美元。
谷歌母公司Alphabet業績報告和分析師電話會議顯示，首先，谷歌仍在加大對人工智能（AI）的投資。該公司宣布，預計今年的資本支出將達到“驚人的”750億美元。盡管谷歌云最近一個季度表現令人失望，而且DeepSeek透露了低成本開源人工智能模型可以取得多大成就，但谷歌仍堅持加大對人工智能的投資。
其次，目前，谷歌搜索還在堅持。搜索廣告帶來了540億美元的銷售額，略高于分析師的預期。像Perplexity這樣的人工智能初創公司似乎還沒有對谷歌的搜索收入造成影響，但分析師Dan Morgan表示，谷歌的廣告業務似乎確實表現遜色于扎克伯格的“元宇宙公司”Meta Platforms。
目前，分析師普遍認為，谷歌第四季度的問題為其云業務不及預期，并表示2025年還將大幅提高資本開支。從中長期視角看，此前AI的熱潮以及監管困擾是否會對谷歌搜索出現顛覆性影響，是市場普遍擔憂的問題。但因前兩個季度谷歌云業務的出色表現，市場暫時擺脫了對谷歌中長期的擔憂。
AMD的雷
超微半導體（AMD）也公布了上季收入76.58億美元，按年增長24%，高于預期的75.3億美元；經調整每股盈利1.09美元，也高于預期的1.08美元；凈利潤4.82億美元，按年倒退28%。
不過，關鍵的數據中心業務表現不及預期，業務收入升69%至38.6億美元，不及分析師預期的41.4億美元，反映公司在人工智能(AI)芯片領域，未能縮小與英偉達的差距。
行政總裁蘇姿豐表示，AMD相信其將在2025年實現強勁的雙位數增長。AMD指出，其數據中心AI特許經營業務將迅速擴張，收入將從2024年的50多億美元，增長至未來幾年的數百億美元。
回看上季其他業務表現，期內，包括個人計算機（PC）芯片的客戶端部門收入為23億美元，增長58%；不過游戲部門收入下挫59%至5.6億美元 ；嵌入式部門收入9.2億美元，下跌13%。至于指引，集團預期今季收入為68億至74億美元，分析師預計收入為70.4億美元。
Summit Insight分析師Kinngai Chan表示：“AMD的AI GPU可能沒有達到投資者的預期。我們仍然認為Nvidia在AIGPU性能和價值方面與AMD拉開了差距。”
另外，AMD在做出業績預測之際，包括微軟和Meta在內的科技巨頭正投入越來越多的資源開發自己的芯片，以處理GenAI所需的大量數據。微軟和Meta去年推出了新的AI芯片版本，這使得人們對AMD在AI基礎設施主導地位的競爭能力產生了懷疑。
而Marvell和Broadcom幫助其他公司設計自己的定制芯片，與AMD和Nvidia提供的現成處理器不同，并與各種云計算公司簽訂了合同。蘇姿豐告訴分析師，AMD正努力與博通和Marvell競爭，與客戶合作打造定制 AI芯片。路透社去年報道稱，Nvidia也已進入該業務。
“我們也積極參與與客戶進行的一系列(定制芯片)討論，”蘇姿豐表示，“他們希望利用我們的知識產權，并在此基礎上進行真正的創新。”
盡管AMD做出了諸多努力，但英偉達仍占據了AI芯片市場近80%的份額，部分原因是其專有的CUDA軟件，該軟件已成為一些開發商的標準。使用CUDA語言編寫的計算機代碼無法在AMD硬件上輕松運行。客戶必須承擔額外的高昂成本才能更換芯片供應商。
校對：楊立林
