證券時報網
阮潤生
2025-02-06 19:22
籌劃一年多后，萬通發展(600246)收購Source Photonics Holdings (Cayman) Limited（下稱“索爾思光電”）控制權的事項最終擱淺。
轉型高端光模塊業務擱淺
2023年11月，萬通發展公告，正在籌劃購買索爾思光電不低于51%的控股權，以對后者實現控股。
此后該公司進一步披露，擬以現金方式購買轉讓方持有的索爾思光電60.16%的股份，其中以協議轉讓方式收購11名交易對方持有的標的公司1.16億股股份；以協議轉讓方式收購PACIFIC SMART DEVELOPMENTLIMITED持有的標的公司823.53萬股股份。通過上述交易，上市公司將持有標的公司1.24億股股份，持股比例為60.16%。本次交易構成重大資產重組，不構成重組上市。
不過在2025年1月26日晚間萬通發展公告，1月24日該公司召開第九屆董事會第十五次臨時會議、第九屆監事會第十二次臨時會議，審議通過《關于終止重大資產重組事項的議案》，同意公司終止本次重大資產重組事項并授權公司管理層辦理本次終止后續事宜。
并購索爾思光電是萬通發展從地產業務向光模塊領域轉型的重要舉措。
據此前披露，索爾思光電成都子公司負責研發與生產光組件與光模塊，常州子公司負責研發與生產光芯片與光組件，深圳子公司負責境內銷售業務，臺灣子公司負責生產光芯片、光組件與光模塊，美國子公司負責北美商務拓展，澳門子公司負責海外出口業務。
索爾思光電主要通過控制的下屬企業開展主營業務，其主要產品包括光芯片、光組件和光模塊，已批量出貨多款光通信用光芯片，應用于自產的不同傳輸速率光模塊產品，是一家全球領先的光通信元器件供應商，其解決方案和產品被廣泛應用于數據中心與電信通信場景。
索爾思光電采用IDM運營模式，具備綜合性研發能力與垂直技術整合能力。技術上，索爾思光電的各類速率光模塊產品具有較強的競爭力，覆蓋數據中心、傳輸網、5G 網絡、接入網等細分應用場景，400G、800G等新型數據中心高速光模塊產品已實現規模量產。
在芯片制造上，索爾思光電擁有受業內關注的25G、53G及106G EML 芯片設計、制造與規模交付能力，以及25G高速DFB芯片設計、制造與規模交付能力。受益于高速激光器芯片的自主研發及生產能力，索爾思光電能夠保障目前國內市場短缺的DFB和先進EML芯片供應，規避供應鏈風險、有效控制光芯片成本，實現新型光模塊產品的高效研發與交付。在下游客戶方面，索爾思光電的數據通信和電信通信客戶群體覆蓋了業內主要企業，訂單儲備穩定。
根據索爾思光電提供的2022年度審計報告，其2022年末總資產約3.19億美元，凈資產約1.24億美元；2022年度實現銷售收入2.26億美元，凈利潤約2680萬美元。（上述數據來自索爾思光電提供的審計報告，尚待上市公司所聘請的審計機構審計）。
近年來業績持續虧損
而受地產市場景氣度下行影響，萬通發展近年來業績持續虧損。2024年該公司預計實現歸母凈利潤為-5.8億元到-3.9億元，扣非凈利潤為-6.14億元至-4.24億元。
萬通發展本對并購轉型寄予厚望。該公司曾表示，高端光模塊產品是數據中心和電信通信的重要產品，隨著AI大模型和算力需求的爆發，市場對光模塊，尤其是高端光模塊產品的需求呈快速增長。根據Light Counting預測，2027年全球光模塊市場規模將突破200億美元，2022年至2027年復合平均增長率為12%，其中數通市場將占據光模塊市場規模的主導地位，同時在5G、光纖寬帶、消費電子和自動駕駛等領域有廣泛引用。
對于終止重大資產重組的原因及影響，萬通發展表示，終止本次重大資產重組事項系經公司審慎研究，并與交易各方充分溝通、友好協商后做出的決定，不存在公司及交易各方承擔法律責任的情形。目前公司生產經營情況正常，終止本次重大資產重組不會對公司的生產經營和財務狀況造成重大不利影響，不存在損害公司及中小股東利益的情形。公司自終止本次重大資產重組公告披露之日起至少1個月內不再籌劃重大資產重組事項，未來將繼續圍繞既定的戰略目標有序開展各項經營管理工作，提升公司經營業績和可持續發展能力。
根據相關規則，萬通發展定于2025年1月27日（星期一）召開投資者說明會，將在信息披露規則范圍內就本次終止重大資產重組的相關情況與投資者進行互動交流。
