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許諾
2025-02-05 23:56
AI競賽，持續火熱！
當地時間1月24日，科技巨頭Meta公司的首席執行官扎克伯格宣布，今年將投資600億至650億美元用于資本支出，以建設其人工智能基礎設施。扎克伯格稱，今年將是“人工智能決定性的一年”，公司正在建設一個2GW以上的數據中心。受上述消息刺激，Meta股價周五逆市上漲1.73%，報647.49美元，創下歷史新高，總市值攀升至1.63萬億美元。
而在A股市場上，本周五，AI概念股出現漲停潮，截至當天收盤時，世紀天鴻、初靈信息、神思電子、漢王科技等30多只相關概念股漲停或漲超10%。
接下來，這個板塊又會如何演繹呢？
加碼投資AI，Meta股價再創新高
當地時間周五，美股三大指數全線下跌，道指跌0.32%，納指跌0.50%，標普500指數跌0.29%。由于擔心失業和潛在關稅對通脹的影響，美國1月消費者信心指數出現六個月來的首次下降，是引發市場走弱的主要原因之一。
盤面上，大型科技股多數下跌，英偉達跌超3%，特斯拉跌超1%，微軟跌0.59%，蘋果跌0.39%，亞馬遜跌0.24%。Meta則逆市上漲1.73%，股價再創歷史新高，總市值攀升至1.63萬億美元。自2022年11月3日觸底以來，Meta持續上漲，累計漲幅超過630%。
周五當天，Meta首席執行官扎克伯格在社交平臺Threads表示，將在2025年實現約1GW的在線計算，到年底Meta將擁有超過130萬個GPU。Meta計劃今年投資600億至650億美元用于資本支出，同時大幅發展人工智能團隊，公司有資本在未來幾年繼續投資。扎克伯格稱，“這是一項巨大的努力，在未來幾年內，它將推動我們的核心產品和業務，解鎖歷史性創新，并擴大美國的技術領先地位。”
扎克伯格表示，今年將是“人工智能決定性的一年”，預計到2025年，Meta AI將服務超過10億人、Llama 4將成為業界領先的大模型。公司將建立一個人工智能工程師，開始為公司的研發工作貢獻越來越多的代碼。為了實現這一目標，公司正在建設一個2吉瓦以上的數據中心，占地面積“能夠覆蓋紐約曼哈頓的很大一部分”。據悉，扎克伯格指的是公司在路易斯安那州里奇縣建設的數據中心。
在OpenAI的ChatGPT取得成功后，大型科技公司一直在投資數百億美元開發人工智能基礎設施。就在Meta宣布這一消息的幾天前，美國總統特朗普宣布OpenAI、軟銀和甲骨文將成立一家名為Stargate的合資企業，并在美國各地投資5000億美元用于人工智能基礎設施。
本月早些時候，微軟表示，計劃在2025財年投資約800億美元開發數據中心，而亞馬遜表示，其2025年的支出將高于2024年估計的750億美元。
D.a.Davidson分析師Gil Luria表示：“扎克伯格正在向市場發出信號，他不想在人工智能競賽中排名第二。宣布這一消息的時機可能受到了Stargate的影響，這給發出信息帶來了緊迫感。”該公司憑借其人工智能聊天機器人、雷朋智能眼鏡和開源方法，在人工智能競賽中脫穎而出，使其與競爭對手區別開來，允許消費者和大多數企業免費使用其Llama人工智能模型。
2025年600億至650億美元的資本支出將標志著Meta去年380億至400億美元的估計支出大幅增加。根據LSEG的數據，這也高于分析師預計的2025年502.5億美元的資本支出。
摩根大通的分析師周五告訴客戶，他們相信Meta AI功能將在今年的Llama 4中得到提升，其中一些功能類似于周四發布的OpenAI的Operator AI代理。
值得關注的是，由于人工智能的繁榮，美國最大電網的電力需求將迅速增長。管理從華盛頓特區到伊利諾伊州的13個州系統的PJM Interconnection LLC預計，到2035年，夏季峰值需求將從去年的高點躍升近58吉瓦，即38%，達到約210吉瓦。預期電力需求的大幅增長可能會給老化的美國電力基礎設施和供應帶來壓力。在本周的達沃斯論壇上，特朗普表示，發電廠需要與數據中心一起建設，以繞過連接到壓力越來越大的電網所帶來的延遲和可靠性問題。
AI概念股掀起漲停潮
周五，A股三大指數集體收漲，AI概念股紛紛大漲，活躍了市場人氣。截至收盤時，Wind智能體指數大漲近8%，Kimi指數漲近7%，ChatGPT指數漲超6%，AIGC指數漲超5%。整個AI方向，漲停或漲超10%的個股超過30只，其中包括開普云、世紀天鴻、初靈信息、神思電子、漢王科技、盛通股份、啟明星辰、焦點科技、瀛通通訊等。
從消息面來看，近期，AI行業的大消息不斷。1月23日，北京智譜華章科技發文宣布，旗下智譜GLM-PC開放體驗，宣稱“自主操作電腦的多模態Agent再升級”。該公司稱，GLM-PC是基于智譜多模態大模型CogAgent，全球首個面向公眾、回車即用的電腦智能體（agent）。它能像人類一樣觀察和操作計算機，協助用戶高效完成各類電腦任務。同一天，華為常務董事、終端BG董事長、智能汽車解決方案BU董事長余承東在視頻中透露，華為在春節將推出小藝APP，包含多種智能體。
北京時間1月24日凌晨，OpenAI正式推出其首款AI智能體Operator，可以獨立瀏覽網頁，并通過鍵入、單擊和滾動進行交互，并完成填寫表格、訂購日常用品等任務。另外，近日微軟上線Microsoft 365 Copilot Chat，并接入按用量計費的Agents應用。浙商證券指出，AI智能體商業化有望持續加速。
稍早之前，即當地時間1月21日，美國總統特朗普在白宮宣布了一項名為“Stargate”（星際之門）的人工智能基礎設施投資計劃。特朗普宣布，OpenAI、軟銀和甲骨文將成立一家名為Stargate的合資企業，Stargate啟動時計劃投資1000億美元，四年內計劃投資5000億美元，增加科技公司對美國數據中心的重大投資。該項目已在德州啟動，包含十個正在建設的數據中心，并評估其他潛在建設地點。特朗普表示，他將消除障礙，允許建立更多的數據中心。有券商分析師指出，在Stargate項目的拉動下，全球Al投入有望進一步上行。
另外，近日，豆包APP宣布全新端到端實時語音通話功能正式上線；月之暗面公布Kimi k1.5多模態思考模型，多方面對標Open AI滿血版o1；DeepSeek正式發布R1，性能對齊OpenAI o1正式版，成本相較GPT-4o-mini降低90%。國金證券表示，國內AI模型持續迭代，“百模爭流”加速AI應用落地；國際局勢風云變幻，海外AI產業和政策多端催化有望拉動就業和投資等需求增長，對全球趨勢產生影響。
民生證券認為，伴隨算力需求快速發展，處理器計算能力快速提升的同時功耗也顯著提升，傳統風冷已難以滿足散熱需求，需要更高換熱效率、更節能的液冷技術來滿足高功率散熱需求。傳統風冷的PUE值基本在1.5—1.6，而液冷能夠將PUE值做到1.2甚至更低。2019年以來國內政策導向明確建設新型綠色數據中心，明確要求PUE值要做到1.3以下，液冷技術路徑有望深度受益。
中金公司指出，展望2025年，預計海內外科技廠商AIDC投建狂潮延續。其中，基建不僅直接受益于Capex擴張；隨著高算力重塑AIDC形態，部分基建也受到催化/迭代，建議重點關注供電、制冷、加工三個方面的增量投資機會。
