國際金融報
朱燈花
2025-02-05 22:06
近日，利亞德多次公告，公司發行的利德轉債已觸發提前贖回條件，公司決定提前贖回。
1月6日為利德轉債的最后交易日，1月6日收盤后，持有利德轉債的投資者還有最后3天轉股時間，不及時操作將至少虧損20%。
除了利德轉債以外，卡倍轉02、金沃轉債、起步轉債、聯泰轉債、維格轉債、成銀轉債等多只可轉債將在1月陸續迎來最后交易日，其中，卡倍轉02、金沃轉債的價格相對較高，不及時操作帶來的虧損也相對較大。
利德轉債進入轉股階段
利亞德的公告顯示，自2024年11月7日至2024年12月18日期間，公司A股股票已滿足在連續30個交易日中至少15個交易日的收盤價格不低于利德轉債當期轉股價格（4.27元/股）的130%（即5.551元/股），已觸發《募集說明書》中的有條件贖回條款。結合當前市場及公司自身情況，經過綜合考慮，公司決定行使利德轉債的提前贖回權利。
根據公告，2025年1月6日為利德轉債的最后交易日，而2025年1月9日則為最后轉股日。若投資者未能在這些關鍵日期前進行相應操作，將面臨可轉債被強制贖回的風險，從而產生虧損。
利亞德在公告中明確指出，截至2025年1月9日收市后仍未轉股的利德轉債，將按照每張100.31元的價格被公司強制贖回。截至2025年1月6日，利德轉債的收盤價為132.232元/張，不及時操作將產生超過20%以上的虧損。
值得一提的是，利德轉債對應的正股利亞德為創業板上市股票，利德轉債持有人若轉股，需開通創業板交易權限。投資者不符合創業板股票適當性管理要求的，不能將所持利德轉債轉換為公司股票。
Wind數據顯示，截至1月3日，利德轉債的未轉股余額達到9803.44萬元，相當于還有98.03萬張利德轉債未轉換為公司股票。
多只轉債將被強制贖回
可轉債的強制贖回條款是保護發行公司利益的一種機制。當可轉債轉股期內，公司股票連續多個交易日的收盤價不低于轉股價格的某個比例值（通常為130%）時，上市公司有權以債券面值加應計利息的價格總和來贖回全部或部分未轉股的可轉債。這一條款旨在鼓勵投資者及時轉股，以避免公司承擔過高的債務成本。
在2024年9月以來A股市場行情的催化下，去年10月以來，以觸發提前贖回條款方式退出市場的可轉債數量逐漸增多。除了利德轉債外，卡倍轉02、金沃轉債、起步轉債、成銀轉債也因觸發提前贖回條款，將在1月陸續退出轉債市場。聯泰轉債、維格轉債則因轉債到期，公司選擇到期兌付本息。
截至目前，卡倍轉02、金沃轉債的最新價格均在140元/張以上，投資者不及時操作帶來的虧損可能更大。
對于投資者而言，一旦觸發強制贖回條款，上市公司選擇贖回可轉債，而投資者沒有在約定的期限內及時賣出或者轉股，那么這只可轉債就只能被贖回。對于那些高溢價買入可轉債的投資者來說，就可能面臨較大損失。
面對可轉債強贖，目前有兩種方法可以讓投資者規避不必要的風險。
第一，賣出。操作上跟賣出股票操作一樣，不需要太多技巧。對于高位買入的投資者來說，雖然賣出價格可能會比買入的價格低，但此時不賣等著強制贖回，虧損的幅度更大。
第二，在炒股軟件中找到相應的“債轉股”功能模塊，進行轉股操作。但轉股的過程中，投資者需要注意的是，若可轉債的正股是科創板或創業板股票，投資者還需開立相應的權限才可以操作轉股。此外，轉股獲得的股票第二天才能賣出。
校對：楊立林
