證券時報
吳少龍
2025-02-05 23:29
我們正處在一個關(guān)鍵的時間點(diǎn)，面臨著罕見的技術(shù)創(chuàng)新與國產(chǎn)替代相結(jié)合的雙重機(jī)會之窗。
一方面，第四次工業(yè)革命方興未艾，人工智能等新技術(shù)打開了新的增長點(diǎn)，并將所有參與者拉回同一起跑線，給予了后發(fā)者換道超車的機(jī)會。許多新興產(chǎn)業(yè)，中國已經(jīng)位于全球最前沿，尤其是光伏、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)，中國企業(yè)已經(jīng)成功登上浪潮之巔。
另一方面，走入深水區(qū)的國產(chǎn)替代，依然有潛力為我們提供長達(dá)10年的增長。
我們在硬科技上與發(fā)達(dá)國家仍有較大差距，第三次工業(yè)革命的一些核心技術(shù)，如半導(dǎo)體、操作系統(tǒng)和工業(yè)軟件等，我們與國外還存在代差，還有大量的短板要補(bǔ)。但相應(yīng)的，這也意味著，中國硬科技的追趕道路是清晰可見的，我們可以把美國人已經(jīng)做完的東西，用我們的方式重新做一遍。
過去國產(chǎn)替代的核心難題——對于缺乏市場的困擾，在如今中美對峙、科技封鎖的大背景下，已不復(fù)存在。以自主創(chuàng)新為基礎(chǔ)、技術(shù)驅(qū)動的新型國產(chǎn)替代，正在取代以廉價勞動力、自然資源等比較優(yōu)勢為基礎(chǔ)、投資驅(qū)動的國產(chǎn)替代，為我們持續(xù)提供趕超動力。
大國博弈疊加第四次工業(yè)革命，中國科技產(chǎn)業(yè)正迎來技術(shù)創(chuàng)新與國產(chǎn)替代雙重機(jī)會之窗，二者相結(jié)合，將賦予中國科技產(chǎn)業(yè)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。
如何抓住這一關(guān)鍵的雙重機(jī)會窗口？支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提升企業(yè)家信心是關(guān)鍵。
正所謂“行路難，不在水，不在山，只在人情反覆間”，只要我們的企業(yè)和人民始終滿懷信心，中國就不會陷入資產(chǎn)負(fù)債表衰退。
對于產(chǎn)業(yè)來說，永遠(yuǎn)是“沉舟側(cè)畔千帆過，病樹前頭萬木春”，當(dāng)老錢去意彷徨的時候，雄心勃勃的新錢正摩拳擦掌，準(zhǔn)備大展宏圖。
對于投資來說，還是那句話，投資與宏觀經(jīng)濟(jì)無關(guān)，我們投資的不是宏觀經(jīng)濟(jì)，而是宏觀經(jīng)濟(jì)中代表新經(jīng)濟(jì)的優(yōu)秀企業(yè)；我們投資的不是指數(shù)，而是市場中能帶領(lǐng)我們穿越周期的極少數(shù)標(biāo)的。更何況，從來都是極少數(shù)最優(yōu)秀的公司創(chuàng)造了絕大部分財富。
弱水三千，只取一瓢，我們的目標(biāo)就是找到這樣能夠創(chuàng)造出色回報的公司，集中投資，重點(diǎn)服務(wù)。
基石資本牢牢把握技術(shù)創(chuàng)新與國產(chǎn)替代的雙重主線，對一些重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了產(chǎn)業(yè)鏈投資，一是投資于工具，比如半導(dǎo)體；二是投資于運(yùn)用，比如智慧汽車與機(jī)器人、生命科學(xué)與健康。
其中，半導(dǎo)體是最典型的硬科技產(chǎn)業(yè)，它既是第三次工業(yè)革命中國的短板，也是第四次工業(yè)革命的工具。我們在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了全產(chǎn)業(yè)鏈布局，重點(diǎn)投資企業(yè)包括香農(nóng)芯創(chuàng)、韋爾股份、長鑫存儲等。
在新興產(chǎn)業(yè)方面，新技術(shù)的深度賦能，重要標(biāo)志是從實(shí)驗室研究到工業(yè)與商業(yè)應(yīng)用，再到個人運(yùn)用，信息技術(shù)如此，人工智能亦然。第四次工業(yè)革命的核心是人工智能與萬物互聯(lián)，人工智能從賦能工業(yè)、醫(yī)療、安防，到智慧汽車與人形機(jī)器人，未來還將直接走向千家萬戶。
在智慧汽車與機(jī)器人方面，我們投資了商湯科技、百川智能、云從科技和第四范式等人工智能龍頭，文遠(yuǎn)知行、元戎啟行和速騰聚創(chuàng)等智慧駕駛龍頭，以及中創(chuàng)新航、欣旺達(dá)等動力電池龍頭，等等。
同時，在被人工智能深度賦能的生命科學(xué)與健康產(chǎn)業(yè)，我們投資了邁瑞醫(yī)療、華大智造、新產(chǎn)業(yè)、邁普醫(yī)學(xué)等創(chuàng)新醫(yī)療器械企業(yè)，凱萊英、奧浦邁、博瑞醫(yī)藥等制藥企業(yè)，華恒生物、瑞德林等新興生物技術(shù)企業(yè)，還有普瑞眼科、全億健康等醫(yī)療與健康服務(wù)企業(yè)。
企業(yè)種樹，創(chuàng)投施肥，靜待果實(shí)累累！
最后，祝大家龍騰虎躍，龍馬精神，龍年行大運(yùn)！
責(zé)編：岳亞楠
校對：廖勝超
